Фонд - черный ящик

На прошлой неделе ушел из жизни Джим Саймонс, которого называют создателем самого успешного хедж-фонда в истории. Его фонды - Renaissance Technologies и Medallion - одни из первых использовали продвинутые математические модели и большие данные, за счет чего мощно дизраптнули трейдинг. На картинке вы можете увидеть среднюю годовую доходность Medallion в сравнении с другими инвестиционными гигантами.

Джим Саймонс - математик. Долгое время он занимался дешифровкой кодов в американской оборонке, а потом еще преподавал. Однако, в 1978 в возрасте 40 лет решил попробовать математические подходы на фондовом рынке.

В то время ПК только начали появляться, а технические аналитики стряпали свои графики вручную. В инвестициях господствовал фундаментальный подход, о math-based "квантах" еще никто не знал.

Саймонс и его аналитики отправлялись в архивы ФРС за историческими данными о ценах на разные активы. Зачастую они закладывали в модели данные за несколько веков. Их математические модели ("черный ящик" внутри фонда) анализировали целую кучу переменных - от экономики и политики до солнечных пятен и нехваток хлеба в какой-нибудь далекой стране. Фонд Medallion закупал горы оборудования, чтобы переварить терабайты информации.

Саймонс не спорил с тем, что рынок в целом эффективен, и вся информация уже заложена в цены. Однако продвинутый количественный анализ огромных массивов данных позволял выделить отдельные аномалии. Саймонс выявлял множество таких аномалий и играл на них, удерживая колоссальную общую доходность.

Нужно отметить, что путь Саймонса не был простым. Видимо, сложные математические модели пришлось долго обкатывать и "женить" с реальностью. Лишь в 1990-х Medallion смог достичь показателей существенно выше рынка, а также привлечь действительно большие инвестиции.

В итоге состояние Саймонса на момент его смерти оценивалось в 20 миллиардов $, а его фонды называют шедевром количественного инвестирования и "коммерческой версией Манхэттенского проекта".

Подробнее можете почитать тут: https://habr.com/ru/articles/801637/

Фонд - черный ящик | Сетка — новая социальная сеть от hh.ru
repost

130

input message

напишите коммент

еще контент в этом сообществе

Мороженка на 10... читать далее
Мороженка на 10 миллиардов
На гонконгской бирже прошло необычное IPO - китайская сеть бабл-ти и мороженого Mixue привлекла почти $500 млн при оценке в $10 млрд | Сетка — новая социальная сеть от hh.ru Мороженка на 10 миллиардов
На гонконгской бирже прошло необычное IPO - китайская сеть бабл-ти и мороженого Mixue привлекла почти $500 млн при оценке в $10 млрд | Сетка — новая социальная сеть от hh.ru
repost

127

input message

напишите коммент

Мышь-мамонт и реальный "парк Юрского... читать далее
Мышь-мамонт и реальный "парк Юрского периода"
Недавно стартап Colossal Biosciences объявил о прорыве - им удалось создать вот такую мохнатую мышь с генами мамонта | Сетка — новая социальная сеть от hh.ru Мышь-мамонт и реальный "парк Юрского периода"
Недавно стартап Colossal Biosciences объявил о прорыве - им удалось создать вот такую мохнатую мышь с генами мамонта | Сетка — новая социальная сеть от hh.ru
repost

651

input message

напишите коммент

Сканирование тела - дизрапт или... читать далее
Сканирование тела - дизрапт или скам?
Создатель Spotify Дэниел Эк сейчас увлечён не потоковым музлом, а своим новым medtech-детищем. Его стартап Neko Health занимается комплексным сканированием тела | Сетка — новая социальная сеть от hh.ru
repost

413

input message

напишите коммент

Мировой туризм может очень сильно... читать далее
repost

234

input message

напишите коммент

Реклама теперь есть даже в... Microsoft... читать далее
Реклама теперь есть даже в... Microsoft Teams.
Точнее формально это не прям реклама, а продвижение какой-то собственной эйай конфы от Microsoft 365 | Сетка — новая социальная сеть от hh.ru
repost

2582

input message

напишите коммент

еще контент в этом соообществе

войдите, чтобы увидеть

и подписаться на интересных профи

в приложении больше возможностей

пока в веб-версии есть не всё — мы вовсю работаем над ней

сетка — cоциальная сеть для нетворкинга от hh.ru

пересекайтесь с теми, кто повлияет на ваш профессиональный путь