Изучил бизнес Всеинструменты.ру перед первичным размещением акций на бирже. Честно, очень искал за что зацепиться. Но вопросов стало больше, чем ответов.

Что смущает?

Ну, во первых дорого. P / E = 28 для российского рынка это неадекватно. Не понимаю, почему специализированный онлайн-магазин в конкурентной нише должен оцениваться настолько высоко.

Темпы роста выручки впечатляют (50%+), но это сопровождается падением рентабельности чистой прибыли. Если продолжат динамику, то через год-два станут убыточными. Тут либо замедляться, либо менять модель.

Головной офис в недружественном Кипре — это вообще что? Сами переедут или подождут санкций? Конечных бенефициаров почему-то скрывают.  Хотя они известны из более старых меморандумов — по 48% принадлежит Кузнецову и Гольцову, опять же, через кипрские офшоры.

Перед IPO вывели почти 3 млрд дивидендами себе. Причем практически обнулив собственный капитал. Чего не сделаешь, чтобы даже часть денег не досталась новым акционерам.

Заявляют, что привлекают деньги на развитие бизнеса. При этом акции продает мажор, а не сама компания, то есть ей деньги не достанутся.

Мое итоговое мнение: много мути и дорого. Лично я иду мимо.