Сегодня поговорим о фондах ликвидности. Что это и с чем их едят?

Начнем с определения: Фонды ликвидности (или фонды денежного рынка) инвестируют в краткосрочные финансовые инструменты через обратное РЕПО с центральным контрагентом. Это означает, что фонды предоставляют банкам кредиты на срок от одного дня до трёх месяцев под залог облигаций. Если банк не возвращает кредит, фонды получают залог, что практически исключает риск потерь.

Доходность этих фондов ориентирована на ставку RUSFAR, которая коррелирует с ключевой ставкой. Покупая акции таких фондов, вы даете деньги в долг банкам на короткие сроки под процент, примерно равный ключевой ставке.

Чем они лучше облигаций или депозита?

Депозит – самые выгодные депозиты не дают возможности снять деньги досрочно без потери начисленных процентов. Акции фонда можно продать на бирже в любое время, все накопленные проценты уже отражены в цене.

Облигации – когда ЦБ начинает повышать ключевую ставку, то облигации с постоянным купоном падают в цене. Акции фонда при повышении ставки не падают в цене. Это как однодневные облигации.

Зачем это все нужно?

Такой вариант интересен для краткосрочной или среднесрочной парковки денег. Допустим, сейчас нестабильная ситуация на рынке, политические тряски или вы ждете, пока ваша акция просядет, чтобы ее подобрать по хорошей цене. Вот пока вы ждете - вы можете закинуть деньги в такой фонд и они будут работать, а не пылиться на брокерском счете.

Также интересна покупка таких фондов во время цикла роста ключевой ставки – цена акций будет расти вместе со ставкой – не нужно «прыгать» из одних бумаг в другие. Эти фонды интересны тем, что они имеют высокую ликвидность – то есть их можно быстро купить и продать, даже в случае черных лебедей.

На Московской бирже торгуются следующие фонды денежного рынка (тикер и цена): ▫️ SBMM (БПИФ Первая Сберегательный): цена 13,43 руб. ▫️ LQDT (ВИМ Фонд Ликвидность): цена 1,44 руб. ▫️ AKMM (Альфа-Капитал Денежный рынок): цена 123,83 руб. ▫️ TMON (Тинькофф): цена 115,94 руб. ▫️ CNYM (ВИМ Фонд Ликвидность в юанях): цена 10,91 юаней.

На картинке графики за месяц. Цена фондов всегда растет. Лично я на данный момент примерно 40% инвест. портфеля держу в LQDT и жду привлекательных точек входа по бумагам. В общем думайте и следите за базаром 🤵

Больше контента: https://t.me/birzhbazar