Ежедневный обзор Российский фондовый рынок ФОНДОВЫЕ РЫНКИ

Акции Обороты остаются относительно низкими, а волатильность — высокой: сказываются и возросшие геополитические риски, и прозвучавшие на выходных жесткие комментарии представителей ЦБ РФ, указывающие на вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки. В ходе вчерашних торгов индекс МосБиржи уходил в минус почти на 1%, но сумел отыграть падение, завершив день с -0,1%. В числе аутсайдеров на этот раз оказались АЛРОСА (-2,4% в день публикации результатов за 1П24), Роснефть (-2,1%), ГК Самолет (-2,0%), ВК (-1,3%). В компанию передовиков, куда вошли Юнипро (+4,9%), М.видео (+2,3%), Полюс (+2,4%), затесались не устающие поражать своей волатильностью «префы» Мечела (+3,0%). В условиях растущих цен на нефть и наконец ослабевшего рубля рынок в очередной раз продемонстрировал силу покупателей, удержавших уровень 2800, поэтому сдержанные попытки роста, возможно, продолжатся, хотя о полноценном восстановлении бычьего тренда пока говорить рано.

Облигации Доходности ОФЗ в понедельник вновь начали расти, по итогам дня прибавив в среднем 8 б. п. вдоль всей кривой. Наиболее заметным оказалось движение в среднесрочных и длинных бумагах, где доходности увеличились до 14,7–15,9% годовых. Активность была сосредоточена в коротких и длинных облигациях, в то время как среднесрочные не вызывали большого интереса у инвесторов. Лидером по обороту с небольшим отрывом стал выпуск 26243 (15,43%, 2038 г.), доходность которого за день выросла на 9 б. п.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Роснефть – прогноз результатов за 2К24 по МСФО: дивиденды за 1П24 оцениваем в 35,2 руб/акцию (+14% г/г) – предполагаем уменьшение выручки на 2% к/к ввиду снижения добычи по отношению к 1К24 – сокращение дисконта Urals привело, скорее всего, к снижению рентабельности и EBITDA (-8% к/к) – фундаментальные факторы, включая аннуализированную доходность FCF выше 20%, говорят о привлекательности бумаги

МГКЛ – публикует операционные результаты за 7М24 – выручка выросла вчетверо до 3,44 млрд руб. – портфель займов и товарных остатков увеличился до 1,25 млрд руб. – такими темпами компания может превзойти наш прогноз по выручке на 2024 г. (4,1 млрд руб.) – позитивно

АЛРОСА – результаты за 1П24 по МСФО: цифры оказались лучше наших и среднерыночных ожиданий – свободный денежный поток вырос почти вдвое – дивиденды оцениваем в 2,5 руб. на акцию — умеренно позитивно

ВКРАТЦЕ

Рынок нефти – ОПЕК понизила прогноз по росту потребления нефти на 2024 г. на 6% (до +2,1 мбс), а на 2025 г. — на 4% (до +1,8 мбс) – впрочем, абсолютные цифры ОПЕК — самые высокие среди основных организаций, отслеживающих рынок энергоносителей – в июле участники ОПЕК+ увеличили добычу на 0,11 мбс к июньскому объему – незначительно негативно, но фундаментальные факторы говорят в пользу восстановления цен на Brent к $85/барр.

X5 Retail Group – ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» направляет уведомление своему регистратору в соответствии с решением совета директоров Банка России от 26 апреля 2024 г. – это фактически запускает процесс распределения бумаг ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» среди держателей акций X5 Retail Group в российских депозитариях – позитивно

На повестке: рынок нефти — ежемесячный обзор МЭА; Татнефть — рекомендация СД по дивидендам за 1П24