Ежедневный обзор 🇷🇺Российский фондовый рынок ФОНДОВЫЕ РЫНКИ

Акции Индекс МосБиржи снизился вчера на 0,5%, хотя бóльшую часть торгов провел в зеленом. Коррекция случилась после неожиданной остановки торгов, которая, впрочем, связана с техническим обеспечением. Негативные настроения усилились также из-за укрепления рубля и комментариев ЦБ РФ. Росту в обыкновенных (+1,1%) и привилегированных (+1,5%) акциях Татнефти способствовало объявление дивидендов за 1П24. Лучше рынка также смотрелись QIWI (+8%), ROS AGRO (+3,2%), Etalon Group (+0,4%), а аутсайдерами оказались Полюс (-2,6%), Сегежа Групп (-2,2%) и сверхволатильный Мечел (-3,7% по «префам» и -3,1% по «обычке»). С точки зрения теханализа отскок вниз от уровня сопротивления — не лучший знак, но фундаментальные факторы все еще указывают на потенциал роста.

Облигации

Длинные ОФЗ по итогам вчерашнего дня выросли в доходности в среднем на 10 б. п. на фоне размещения Минфином двух выпусков с фиксированными купонами с заметным дисконтом, на этом же участке была сосредоточена активность при в целом невысоком объеме торгов. В коротких бумагах изменения носили неоднозначный характер, доходности остались в диапазоне 16,6–17,0% годовых. В среднесрочных и длинных ОФЗ они достигли 14,8–15,8% годовых.

🤓ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Макроэкономика – Банк России оценил июльскую инфляцию (с поправкой на сезонность в годовом выражении) в 16,1% – сыграла роль значительная индексация тарифов – рост ИПЦ без коммунальных тарифов составил 12,1% (в июне — 9,7%) – регулятор допускает дальнейшее ужесточение ДКУ, чтобы снизить инфляцию до целевых 4%

Татнефть – СД рекомендовал дивиденды за 1П24 выше консенсус-прогноза (38,2 руб. на акцию против 33,8 руб.) – ВОСА назначено на 19 сентября, резервная дата на случай отсутствия кворума — 26 сентября – последним днем торгов с дивидендами, исходя из предложенной даты закрытия реестра, станет 7 октября – коэффициент выплаты в 75% чистой прибыли по РСБУ выше нашей оценки в 70% – умеренно позитивно

Ростелеком – раскрыл результаты за 2К24 по МСФО – выручка выросла на 9% г/г до 179 млрд руб. – OIBDA увеличилась на 15% г/г до 73 млрд руб. – позитивно

Интер РАО – неоднозначные результаты за 2К24 по МСФО: снижение EBITDA и рост чистой прибыли – выручка увеличилась на 11,5% г/г до 336 млрд руб. – EBITDA снизилась на 11,3% г/г до 30,7 млрд руб. – чистая прибыль прибавила 17,1% г/г, составив 31,6 млрд руб. – нейтрально ВКРАТЦЕ

Макроэкономика – за неделю с 6 по 12 августа инфляция составила 0,05% (Росстат) – на столько же цены повысились с начала месяца – цены на основные группы товаров растут медленно, в плодоовощной продукции наблюдается сезонная дефляция – динамика ИПЦ оказалась близкой к августовской норме – не видим оснований для повышения ключевой ставки в сентябре

Нефтяные компании – правительство продлевает запрет на экспорт бензина до конца года – действие запрета останавливалось с 20 мая по 31 июля – на оптовом рынке бензин АИ-92 к уровню начала года подорожал на 43%, АИ-95 — на 74% – негативно для компаний с большой долей реализации нефтепродуктов в выручке, таких как Газпром нефть, Татнефть, Башнефть

Компании черной металлургии – крупнейший в мире производитель стали Baowu предупреждает о кризисе в черной металлургии КНР (FT) – сказываются слабый спрос и проблемы в промышленности на фоне кризиса в секторе недвижимости и экономике в целом – по мнению Baowu, спад в отрасли окажется, вероятно, «более длительным, серьезным и сложным, чем ожидалось» – скорее всего, это окажет давление на мировые цены на сталь – негативно для настроений

На повестке: X5 Retail Group, Софтлайн — отчетность за 2К24 по МСФО