Ежедневный обзор 🇷🇺Российский фондовый рынок ФОНДОВЫЕ РЫНКИ

Акции После того как индекс МосБиржи (-0,3%) оказался ниже 2800 пунктов в понедельник, но отскочил от 2750 во вторник, объем торгов наконец вернулся к более высоким значениям. Лидерами роста вчера стали бумаги БСПБ (+3,2%), Полюса (+2,0% благодаря новым рекордам в цене золота), «префы» Сургутнефтегаза (+2,5% на фоне ослабления рубля). На ожиданиях слабых результатов за 1П24 одними из главных аутсайдеров опять оказались обыкновенные (-3,1%) и привилегированные (-3,4%) акции Мечела. Похоже, давление продавцов наконец встретило достойный отпор со стороны покупателей, хотя говорить о развороте тренда пока рано. Ожидаем повышения волатильности и активизации торговли по мере завершения сезона отпусков и публикации отчетности.

Облигации Доходности ОФЗ во вторник показали разнонаправленную динамику. В коротких облигациях по итогам дня зафиксировано снижение на 5–15 б. п. до 16,1–17,4%, в длинных — рост на 5–10 б. п. до 15,3–16,1% годовых. Лидерами по обороту стали два выпуска с фиксированными купонами: 26229 (16,9%, 2025 г.), доходность которого по итогам дня опустилась на 13 б. п., и 26243 (15,97%, 2038 г.), чья доходность выросла на 6 б. п.

🤔ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Татнефть – обзор результатов за 1П24 по МСФО: позитивный сюрприз преподнесло снижение капзатрат – но, полагаем, в текущем полугодии они могут сильно вырасти – выручка сократилась на 4% п/п до 931 млрд руб. из-за снижения рублевой цены Urals – EBITDA прибавила 2% п/п, составив 229 млрд руб. – чистая прибыль в 151 млрд руб. совпала с прогнозом – умеренно позитивно

КазМунайГаз – результаты за 2К24 по МСФО вряд ли порадуют инвесторов – скажется ухудшение операционных показателей (объем добычи уменьшился на 2% к/к, переработки — на 8%) – прогнозируем снижение выручки на 3% к/к, EBITDA — на 8% – на конференц-звонке интерес представляют комментарии КМГ по дивидендной политике и практике выплаты

ТКС Холдинг – за 2К24 заработал 23,5 млрд руб. чистой прибыли по МСФО – ROE — 32,7% – прогноз по росту прибыли в 2024 г. остается прежним — 30% г/г – по итогам 3К24 возобновится, вероятно, выплата дивидендов – умеренно позитивно

БСПБ – объявит финансовые результаты за 2К24 в пятницу, 23 августа – мы ожидаем прибыли в 10,8 млрд руб. – банк может рекомендовать дивиденды за 1П24, прогнозируем 23 руб/акцию – нейтрально

МТС – прогноз результатов за 2К24 по МСФО: ожидаем вновь увидеть хорошую отчетность – прогнозируем рост выручки на 16,8% г/г до 168 млрд руб.

Globaltrans – издание «ПроВагон» опубликовало статистику за август – ставки аренды полувагонов не изменились в сравнении с июлем – к августу 2023 г. подросли на 8% – в сентябре ожидаются как минимум такие же цены – нейтрально

🤓ВКРАТЦЕ

Globaltrans – Деметра-Холдинг купил оператора подвижного состава «Нефрит» («Коммерсантъ») – у которого около 1800 полувагонов и хопперов-цементовозов – Нефрит — сравнительно небольшая компания – сделка не меняет конкурентной среды – нейтрально

✏️На повестке: Cian — отчетность за 2К24 по МСФО; ИНАРКТИКА — рекомендация совета директоров по дивидендам за 1П24