Про pre-IPO
С ростом ключевой ставки российскому бизнесу стало значительно сложнее привлекать финансирование, а санкции ограничили доступ российских инвесторов к множеству финансовых инструментов. В этом контексте активно развивается рынок pre-IPO. Какие возможности он открывает для инвесторов и предпринимателей?
Что такое pre-IPO?
Суть pre-IPO, как и IPO, заключается в выпуске акций для привлечения капитала. Однако первое публичное предложение (IPO) доступно лишь крупным компаниям, находящимся на последней стадии эволюции в торгуемую на бирже корпорацию. Между тем, многие эмитенты ищут капитал на более ранних стадиях развития, особенно это касается стартапов — молодых быстрорастущих компаний, которым нужны деньги на запуск бизнеса, расширение или масштабирование.
Pre-IPO — это шаг, предшествующий IPO. Компания выпускает дополнительные акции, которые инвестиционная платформа предлагает своим пользователям. Главное отличие здесь в том, что ценные бумаги покупаются до того момента, когда бизнес станет публичным. Вся процедура проходит быстрее и занимает в среднем 3-4 месяца.
Финансируя такие проекты, инвесторы, как и в случае с венчурными инвестициями, могут получить до 100% исполнения заявки. Дисконт (скидка на цену акции на раннем этапе) может достигать десятков процентов по сравнению с ценой на IPO. Основная инвестиционная идея участия в pre-IPO заключается в возможности купить акции компании в ожидании роста их стоимости при выходе на IPO.
Глобально на частных рынках привлекается в два раза больше капитала, чем на публичных, но объём торгов в 330 раз ниже, что демонстрирует огромный разрыв в ликвидности между частным и публичным рынком. Новые технологии и законодательные нововведения (например, 259-ФЗ от 02.08.2019) призваны сократить этот разрыв.
Рынок pre-IPO предлагает уникальные возможности для инвесторов и предпринимателей, позволяя молодым компаниям привлекать необходимые средства на ранних стадиях развития, а инвесторам — получать выгоду от роста стоимости акций при выходе на IPO. Этот умеренный венчурный путь предоставляет новые способы финансирования в условиях ограниченного доступа к традиционным финансовым инструментам.
