Thrive Capital - игра на миллиарды 💸 Financial Times врывается с разбором стратегии Thrive Capital. Основанная Джошем Кушнером в 2010 году, эта VC-команда задаёт свои правила игры: вместо множества мелких ставок они делают масштабные вложения в тщательно отобранные компании, чем-то напоминая DST Global, но с ещё более изящным подходом.

Главное:

(а) Thrive вложили $1 млрд в OpenAI, подтверждая свою уверенность в потенциале компании, и планируют добавить ещё $1 млрд до 2025 года.

(б) На данный момент под управлением Thrive $25 млрд, включая доли в таких гигантах, как Stripe, Databricks и OpenAI.

(в) Стратегия Кушнера: строить близкие отношения с основателями, поддерживать их в кризисах и концентрировать капитал в небольшом количестве компаний.

В чем фишка?

📌 Сила фокуса: 10–15 осознанных инвестиций вместо сотен. 🎯

📌 Долгосрочная лояльность: Поддержка фаундеров даже в кризисах, например, в случае OpenAI, когда начались увольнения в C-level и изменения в совете директоров.

📌 Мастерство на вторичке: Thrive активно выкупает акции сотрудников, что даёт стратегическое преимущество (например, кейсы с Stripe, Databricks)

Из нюансов: да, некоторые LP выражают сомнения, смогут ли такие крупные вложения обеспечить «венчурную» доходность. IPO и выходы на рынок замедлились, что удлиняет ожидание возврата капитала. Но с другой стороны, Кушнер смог привлечь значительные средства для своих фондов, что делает мнение скептиков менее значимым. [...по слухам, он племянник Дональда Трампа…].

А история рейзинга его фондов впечатляет:

📌 Thrive Capital Partners II - $40M в 2011 году 📌 Thrive Capital Partners III - $150M в 2012 году 📌 Thrive Capital Partners IV - $400M в 2014 году 📌 Thrive Capital Partners V - $700M в 2016 году 📌 Thrive Capital Partners VI - $1B в 2018 году 📌 Thrive Capital Partners VII - $2B в 2021 году 📌 Thrive Capital Partners VIII - $3.3B в 2022 году 📌 Thrive Capital Partners IX - $5B+ в 2024 году

... теперь ток вопрос в дохододности, и да, не рекомендую считать management fee..