#МойОбзор

💰 ПЕРСПЕКТИВЫ

Тезисно ФосАгро это: 1️⃣ Производитель удобрений с самой низкой себестоимостью 2️⃣ Рентабельность EBITDA - самая высокая среди конкурентов (40%) 3️⃣ в 2019 году прошли пик CAPEX, дальше ожидается рост FCF и дивидендов.

Помимо этого перспективы компании «ФосАгро» могут включать: ● Последовательное наращивание объёмов производства.  К 2025 году компания планирует увеличить производство удобрений до 11,7 млн тонн.  ● Расширение линейки удобрений. К 2025 году линейка будет расширена до 50 наименований (сейчас их 39).  ● Приоритет на внутреннем рынке. «ФосАгро» рассчитывает на поступательное увеличение ёмкости внутреннего рынка и собирается сохранить лидерство на этом растущем рынке.  ● Модернизацию производственных площадок. Планируется модернизация Балаковской площадки, которую хотят перевести на производство наиболее высокорентабельных и востребованных комплексных удобрений NPK.  ● Устойчивость финансовой позиции. «ФосАгро» демонстрирует хорошую финансовую устойчивость: соотношение чистого долга и EBITDA — около 1,3.

Так же ходят слухи, что рынок удобрений традиционно получает поддержку со стороны стран Латинской Америки и Южной Азии (где пик сезонного спроса на фосфорные удобрения) + активизация спроса на азотные удобрения

За 10 лет бумага показала около 592% полной доходности (с учетом дивидендов) или 21,342% в год.

🟰 ИТОГОВЫЙ ВЫВОД : Акции недооценены на 10%.

💵 Текущая цена на начало сентября 24 года : 5285 р.

💵 Справедливая цена: 5813₽

Что по поводу ФосАгро?

💪 БЕРУ 👎 ПРОДАЮ 💭 ПОДОЖДУ/ПОСМОТРЮ

#PHOR (не иир)