#МойОбзор

ИТОГИ ПО ЛУКОЙЛ 🛢️

💰 ПЕРСПЕКТИВЫ

📈 ТОЧКИ РОСТА (тезисно)   1️⃣ Стабильно растущие дивиденды + див. политика, которая предусматривает выплату 100% скорр. свободного денежного потока на дивиденды 2️⃣ Дивидендная доходность Лукойла может быть самой высокой в нефтяном секторе 3️⃣ Ходят слухи о том, что Лукойл может выкупить свои акции у нерезидентов с дисконтом, что впоследствии может увеличить дивиденд на акцию

Несмотря убыток по курсовым разницам в 1 полугодии 2024, Лукойл показывает рост прибыли благодаря росту выручки + большому кол-ву кэша и, соответственно, росту процентных доходов. В условиях высоких ставок в экономике это важно.

❗️ДОЛГИ  Долг у компании отрицательный, то есть Лукойл не имеет Долгов, а в условиях высоких процентных ставок это значит что финансовая защищенность компании имеет высший уровень!

💸 Дивиденды будут рекомендовать в октябре - ноябре. Если смотреть на FCF, то могут рекомендовать примерно 550₽ (или 8,4%) за 1 полугодие.

🛢️По поводу цен на нефть. Текущие уровни комфортны для бизнеса, при этом сейчас курсовая разница рубль/доллар играет в пользу последнего, на чем выигрыват Лукойл и защищает себя от снижения цены нефти

Несмотря на то, что в 3 квартале было сокращение добычи нефти + волатильность курсов, Лукойл чувствует себя хорошо. Восстановили свои НПЗ, идет прибыль от кубышки (которая у компании не маленькая) и в случае вероятной девальвации будут получать дополнительный профит.

За 10 лет бумага показала около 380% полной доходности (с учетом дивидендов) или 18% в год.

🟰 ИТОГОВЫЙ ВЫВОД: Акции недооценены на 18%.

💵 Текущая цена: 6459 р.

💵 Справедривая цена: 7621,62 р.

Что думаете по поводу Лукойла? 💪 БЕРУ 👎 ПРОДАЮ 💭 ПОДОЖДУ/ПОСМОТРЮ

#LKOH (НЕ ИИР)