СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ФОНДА (СД - НА ПТИЧЬЕМ ВЕНЧУРНОМ)
Сегодня был СД, его проходил проект, который я веду в Фонде, все прошло успешно для проекта и это повод рассказать о роли СД в принятии решений об инвестировании
СД - это орган управления, избираемый участниками (акционерами) общества для эффективного управления в интересах участников.
Состав СД включает как исполнительных, так и независимых директоров. Принимают решения относящиеся к компетенции СД согласно Устава.
В целях обеспечения инвестиционного процесса - СД принимает окончательные решения о вложении средств в проект и об условиях этого вложения.
Для принятия решения СД
рассматривает документы: 📜заключение инвестиционного департамента (готовится инвестиционным менеджером, утверждается инвестиционным директором) 📜инвестиционный меморандум (готовится инвестиционным менеджером, утверждается инвестиционным директором) 📜заключение Службы Безопасности (готовится СБ) 📜заключение юридического депаратамента 📜проект соглашения о финансировании (КД) или протокол об условиях инвестирования (Term Sheet) 📜заключение о результатах налоговой проверки
слушает выступление: 🥸 Основателя с презентацией и сессией вопросов и ответов 😎 Инвестиционного менеджера с инвестиционным меморандумом и сессией вопросов и ответов
Принимает решение голосованием 🗳🤚
На рассмотрение на СД выносятся как финальные решения о сделке, так и предварительные - termsheet.
Вопрос стадийности процесса в сложности сделки и размере раунда, но чаще всего это на усмотрение инвестиционного менеджера: дело в том, что перед финальной сделкой проводится дью диллидженс - глубокое изучение документов юристами, аудиторами - это дорогостоящая процедура, и если есть сомнения в том, что проект пройдет рассмотрение СД - эффективнее его провести, когда принципиальное решение по проекту принято.
Возможно в мелочах, чтото отличается от фонда к фонду и от инвестора к инвестору, но в целом такова роль и место СД в процессе выделения финансирования стартапу.
Напомню, сначала проект поступает на рассмотрение инвестиционного менеджера, потом выносится на ВИК (внутренний инвестиционный комитет), а затем поступает на рассмотрение СД.
