В продолжение пятничного поста.

Цифры из июньского отчета ЦБ о ситуации на рынке

С начала года мы видим рост интереса инвесторов как к первичным размещениям, так и на вторичном рынке коорпоративных и Государственных облигаций. Это приводит к снижению доходностей и тех и других. Если же смотреть на доли покупателей, можно заключить что в основном это "Умные" деньги - НФО, Банки, Доверительное управление. Чаще всего такое поведение проф. участников свидетельствует о наличии тренда. Есть все основания полагать что тренд закончится уже ближе к концу текущего года: ЦБ обсуждает дальнейшее снижение ключевой ставки на 1-2% При этом премия для корпоратов составляет всего 2-4%, а для ОФЗ 6-7%

Почему? 👉Эксперты ждут сильно меньших ставок Помимо аналитических сводок, банки выражают свои прогнозы доходностями депозитов. Сегодня годовой депозит в 100 крупнейших банках уже на уровне 15% - это косвенный консенсус по ожиданиям ключевой ставки к следующему лету. 👉При снижении ключевой ставки цена облигаций начинает пропрционально расти, то есть банки сейчас берут деньги под 20%(В ЦБ) или под 15% (Депозиты) и размещают в корпоративных облигациях под 20-21%, а после снижения ключевой ставки будут продавать с доходом 2-6% и больше. Что делать? 💵Покупать надежные корпоративные облигации с прицелом на 6 и более месяцев - хорошая возможность заработать на снижении ключевой ставки, или получать доходность около 20% до погашения (2-3 года). ⚠️(если институционалы начнут продавать бумаги - может появиться дополнительное давление на цены бумаг, например после объявления о снижении ключевой ставки) 💵Покупать длинные облигации федерального займа (так мы зафиксируем те же 15% что и по депозитам, но на сильно более длинный срок: 5-7-10 лет)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

В этом посте были ссылки, но мы их удалили по правилам Сетки