Центробанк снизил ключевую ставку, как и предсказывали эксперты. Наконец что-то предсказали эксперты, а не Симпсоны, мы скучали. Но финансовая ситуация в мире не становится предсказуемой — и буквально про это можно почитать в «Непослушных рынках» Бенуа Мандельброта. Книга вышла в 2004, но со временем становится только актуальней.

Мандельброт создал фрактальную геометрию и предложил оценку финансовых рынков через призму фракталов и теории хаоса. Его работы вдохновили Нассима Талеба на «Чёрного лебедя», а экономистов на эконофизику — принципиально новый подход к оценке турбулентных процессов и влияния случайности.

Одна из идей «Непослушных рынков» — разделение случайности в финансовых моделях на 3 типа: мягкую (mild), медленную (slow) и бурную (wild).

Мягкая случайность хорошо описывается нормальным распределением, моделью Башелье и эконометрикой. Она не предполагает экстремальных событий и поэтому не особо отвечает современным реалиям.

Медленная случайность — промежуточная версия, в которой экстремальные события происходят чаще, но всё ещё могут быть спрогнозированы. Тут работают модели детерминистских экономических циклов — прошлые события влияют на будущие вдолгую.

И бурная случайность — та, которую позже популяризовал Талеб. Маловероятные события с масштабными последствиями и почти нулевая видимость для прогноза.

По Мандельброту рынки в условиях бурной случайности демонстрируют фрактальные свойства — самоподобие на разных временных масштабах. График показателя за день выглядит так же, как график за неделю или год: резкие скачки, внезапные взлеты и падения. Со временем хаос просто становится новым порядком, с прогнозированием которого мало кто справляется. Даже Симпсоны.