HeadHunter Equity Research Обзор рынка (3/10)
Как я уже говорил выше, конъюнктура и макро очень важны. Все знают, что рынок труда сильно менялся – людей не хватает, бизнесу приходится больше тратиться на ФОТ, с другой стороны жесткая ДКП давит ставкой и приходят сокращения..
🔴Посмотрим на общие цифры (см. слайд)
- Населения РФ становится меньше, особенно молодого в возрасте 18-39 лет – эта группа считается «локомотивом рабочей силы», по сути трудоспособное население. Тред вообще не радует – через 5 лет Росстат прогнозирует уменьшение этой группы на 5 млн человек – это очень много
- С другой стороны безработица на минимальных уровнях, зп последние годы росла (по крайней мере номинальная) – свободных людей особо и нет
- Далее интересные цифры есть по оборачиваемости персонала – насколько часто люди меняют работу. HH говорят, что в России это в среднем 30%, т.е. каждый третий раз в год меняет работу, а по миру это 15-20%. В целом, этому интуитивно можно поверить
- Экономика растет и должна вроде как дальше расти – значит людей нужно больше или эффективности больше. Эффективность труда кстати вроде бы тоже особо не растет последние лет 10.
Из этого получается, что людей не хватает -> бизнесу нужно бороться -> бороться можно почти только зарплатами -> это растит кост на ФОТ. Все это хорошо для HH, потому что у бизнеса нет альтернатив и они вынуждены соглашаться на любые условия, поэтому компания может вполне быстрыми темпами растить выручку.
Также важно отметить, что хотя HH уже больше 20 лет, он все равно еще не поглотил весь рынок – а рынок достаточно большой. TAM рынка насчитывают почти 1 трлн, хотя TAM это очень абстрактная цифра, поэтому скажу, что реальный рынок в 2024 году насчитали около 100 млрд – и это топ 80 компаний (то есть очевидно, что рынок больше).
🔴Драйверами роста рынка выступают:
- фрагментированность: хотя HH монополист, но только в крупных, в мсб непаханное поле
- HR-процессы и автоматизация если и есть где-то на крутом уровне – то только в крупном бизнесе, в среднем и МСБ с этим проблемы. А это кстати важно, потому что как мы поняли, сейчас людьми раскидываться нельзя, нужно максимально их удерживать, развивать и т.д. Поэтому я думаю, что это действительно перспективный рынок, потому что альтернатив не так много
Навигация по этому треду
В этом посте были ссылки, но мы их удалили по правилам Сетки
