Разберем последние данные по Сберу — как менялась его прибыль, стоимость акций и что нам ждать в ближайшем квартале.

Что смотрим:

Чистая прибыль (млрд руб.)

Прибыль на акцию

Котировки акций

Инфляция и индекс RUSFAR

Что видно в цифрах:

📈 Прибыль Сбера стабильно растет уже несколько лет, несмотря на небольшие сезонные просадки. Сейчас она уверенно преодолела уровень в 400 млрд рублей за квартал.

📊 Стоимость акций не всегда напрямую зависит от квартальных результатов. На котировки сильнее влияют ожидания инвесторов и общая ситуация в экономике.

❌ Гипотеза не подтвердилась: я проверял, есть ли связь между индексом RUSFAR и котировками — устойчивой зависимости не нашел.

Прогноз на 4 квартал 2024:

Оптимистичный сценарий (по моим расчетам) — прибыль года может достичь 1,70 трлн руб., что немного выше прогнозов аналитиков (~1,60 трлн).

Более реалистичный сценарий — с учётом замедления в экономике, прибыль за квартал составит 390-400 млрд руб., а по году — около 1,62-1,63 трлн руб. И это всё равно будет третий рекорд подряд!

Повлияет ли это на акции?

Вот здесь интереснее:

Если Сбер покажет выше 1,70 трлн — бурного роста акций может и не быть. Сильные результаты от него уже ждут, и это заложено в цене.

Если результат будет ниже 1,60 трлн — возможна просадка котировок на 5%. Думаю рынок такого не простит.

Что может повлиять ещё:

Решение ЦБ по ставке. Скорее всего, её сохранят или немного снизят. Сильного эффекта от этого ждать не стоит, но если снизят значительно — будет плюс для акций в будущем.

Выводы:

Сбер остается финансовым гигантом с стабильной прибылью. Но для роста котировок ему нужно не просто "быть хорошим", а стабильно превосходить ожидания. Пока же главными драйверами остаются геополитика и общие настроения на рынке.

Наиболее вероятный сценарий — Сбер финиширует с ещё одним рекордом, но сенсаций от акций в ближайшее время ждать не стоит.

А вы как думаете? Буду рад услышать ваше мнение.

*Не является инвестиционной рекомендацией.