#оценкастартапа #отвечаемнавопросы
Доли в стартапе — это части собственности компании, выражающие, кому и сколько процентов бизнеса принадлежит.
Доля может давать: ❗️право голоса при принятии решений на собраниях участков (ОСУ), ❗️❗️право на дивиденды (редко в стартапах), ❗️❗️❗️право на часть денег при продаже компании, ❗️❗️❗️❗️дополнительные права (вето, ликвидационная привилегия, защита от размывания — чаще у инвесторов).
Какие операции можно делать с долями (базовые): 🎓Продажа доли Самое очевидное — продать часть или всю свою долю другому лицу.
🎓Увеличение уставного капитала / выпуск новых долей Компания выпускает новые доли (или акции) и продаёт инвесторам → доли существующих уменьшаются.
🎓Перераспределение долей между Основателями Один основатель может передать часть долей другому — бесплатно или за плату.
🎓Выкуп долей компанией (buyback) Компания может выкупить доли у Основателей или ранних инвесторов и держать на балансе (казначейские доли на балансе ООО, treasury shares).
🎓Опционы для сотрудников Компания выделяет «пул опционов» — доли, которые сотрудники могут получить при выполнении условий.
🎓Вестинг долей Доли Основателей закрепляются за ним постепенно (обычно за 3–4 года), чтобы не ушёл через 3 месяца с 40% компании.
🎓Залог долей Иногда доли можно заложить.
Экзотические (необычные) операции с долями: Теперь самое интересное — хитрые схемы, которые не всегда знают новички, но я отобрал только те, которые применимы в России.
🔥 Phantom stock (фантомные доли) С сотрудником заключается договор, согласно которому в качестве поощрения он получает не реальные доли, а денежную выплату, размер которой рассчитывается исходя из стоимости компании или ее роста за обозначенный в договоре период. Полезная конструкция, если юр. структура сложная или Основатели боятся отдавать доли.
🔥 Double vesting / вестинг на вестинг Используется для со-Основателей: — часть доли распределяется с течением времени, — часть в соответствии с достигнутыми KPI. Такой вестинг позволяет решить две задачи сразу: удержание и эффективность участия Со-Основателя или ключевого сотрудника.
🔥 Reverse vesting (реверсивный-вестинг) Основателю дают доли сразу, но, если он уходит раньше срока — компания имеет право выкупить их назад за номинал.
🔥 Drag-along и tag-along Принудительные права при продаже стартапа: -Drag-along: если крупный акционер продаёт компанию, миноритарии обязаны тоже продавать. -Tag-along: миноритарии имеют право присоединиться к продаже. Эти права всегда включены в договор с ФРИИ, например.
🔥 Contingent shares (условные доли) Доля выдаётся только при наступлении события: — закрытие раунда, — достижение ARR, — релиз продукта. Отличный мотиватор и способ удержания!
Поставьте 👍, если полезен пост
👉 в своем канале пишу про стартапы и для стартапов Венчур:инструкция
В этом посте были ссылки, но мы их удалили по правилам Сетки
