Как собственнику получать больше дивидендов с помощью управленки: все инструменты в одной статье Ольга Головина написала статью для тех наших руководителей, которые не понимают, как зарабатывают, на чем. И вообще прибыль это не дивиденды. Высокая прибыль ничего не значит, пока вы её не вывели.
Главное не прибыль, а отдача на вложенные средства
Как Вы понимаете, что в бизнесе все идет хорошо? Что является для вас этим мерилом? Размер прибыли?Но прибыль можно заработать, не создавая бизнес, а с помощью пассивного дохода, например, разместив деньги на вкладах, или активах других компаний.
Следовательно, отдача от вложенных средств в бизнес, как минимум должна быть выше пассивного дохода, а риск ниже. Иначе зачем тратить столько времени и сил на бизнес?Эффективность работы, вложенных в бизнес средств собственника показывает ROE (рентабельность собственного капитала) ROE, или Return On Equity. Считается он следующим образом — Прибыль (то, что заработано за год)/ Среднегодовое значение Собственного капитала. Собственный капитал — все что есть в бизнесе (все активы — оборудование, запасы, денежные средства, минус то, что бизнес должен — кредиты, займы, долги по налогам и зарплате и т.д.).Данные по активам (то, чем владеет бизнес) и обязательствам (долгам) мы получаем из управленческого баланса (позже поясню, почему бухгалтерский скорее всего не подойдет), а по прибыли из отчета о прибылях и убытках (или P&L).
Пример: прибыль за 2024 год производственной компании была 51 млн рублей, а собственный капитал 71 млн. Следовательно на каждый вложенный в бизнес рубль собственники получают почти 72 копейки. Или 72% составила рентабельность собственного капитала. Такая доходность значительно выше депозита. Вложения в акции, возможно, при грамотном управлении могли бы принести больше средств. Но тут уже стоит сопоставлять риски собственного бизнеса и риски чужого.
... Тут про факторный и ретроспективный анализ...
Прибыль — это не дивиденды
Прибыль из отчета о прибылях и убытках не равно деньги, которые собственник в любой момент вынуть из бизнеса для собственных нужд.Потому что мало заработать прибыль — нужно ее еще получить в денежном эквиваленте. Где может быть ваша прибыль, если она не на расчетном счете в виде денег — покажет управленческий баланс — это могут быть авансы, которые вы заплатили поставщикам сырья, запасы непроданной готовой продукции на складах компании или маркетплейсов, запасы сырья, долги клиентов за отгруженную и неоплаченную продукцию, авансы в рекламных кабинетах.
Если мы посчитаем отдачу на полученные дивиденды — она будет гораздо ниже. Например, из прибыли в 51 млн, мы сможем забрать только 10 млн, остальное у нас лежит в запасах и долгах покупателей.
Тогда отдача на полученные дивиденды составила 10 млн /71 млн всего 14,1 %, что ниже даже банковского депозита.Получается, что вы дополнительно инвестируете свою заработанную прибыль в оборотный капитал компании.
Канал участника Клуба Ольги Головиной вот тут.
В этом посте были ссылки, но мы их удалили по правилам Сетки
