📰Сводка новостей (10 декабря)

На рынке — осторожный risk-on. Все ждут решения ФРС вечером. Снижение ставки почти полностью учтено в цене, но тон Пауэлла определит движение рынков на ближайшие недели.

Ликвидность тонкая, волатильность повышена, в крипте сохраняется экстремальный страх.

📊Макро и глобальные рынки

• Сегодня ключевое событие: рынок оценивает 90–95% вероятности снижения ставки ФРС на 25 б.п. Базовый сценарий — мягкое действие при более жестком комментарии. Любой намек Пауэлла на паузу может вызвать резкий откат.

• Данные по занятости неоднозначные. JOLTS вышел выше прогноза, но показатель увольнений упал до минимума с 2020 года. Это дает ФРС пространство для снижения ставки, но сохраняет риски по инфляции.

• Реальные доходности растут. Падение инфляционных ожиданий создает давление на золото, техсектор и крипту — даже при сегодняшнем снижении ставки.

• Перед заседанием ФРС рынок перегрет. S&P 500 в 1% от исторического максимума, фонды агрессивно покупают риск. Исторически «снижение ставки на хаях» часто приводило к продолжению ралли, но волатильность после решения обычно растет.

• В Китае сохраняется легкая дисинфляция. Это дает пространство для стимулов, но импортозамещение в AI усиливает технологическое расслоение.

🪙Криптовалюты

• В крипте — экстремальный страх. Индекс Fear & Greed около 20, ликвидации остаются высокими, рынок в ожидании ФРС. BTC торгуется около $90k, давление продавцов уменьшается, но тон Пауэлла определит динамику.

• BTC выглядит как поздняя стадия коррекции, а не начало медвежьего тренда. Модели Glassnode и Swissblock указывают на формирование дна: RSI, realized flows и структура капитала это подтверждают.

• Институциональные покупки продолжаются. MicroStrategy докупила ещё 10 624 BTC (теперь 660k), Metaplanet привлекает $50 млн под покупки BTC. Институты, фонды и казначейства держат более 4 млн BTC.

• SOL и XRP привлекают внимание ETF-историй. Invesco запускает spot SOL ETF 11 декабря, XRP-ETF фиксирует новые притоки.

• Сегмент приватности оживляется. ZEC вырос на 13% на фоне новой модели комиссий и возвращения Zooko — интерес к приватным активам растет из-за давления регуляторов.

• Стейблы расширяют присутствие. USDC выходит в Aleo, Малайзия запускает стейбл к ринггиту, Tether чеканит еще $1 млрд USDT. Продолжается рост мультивалютной ончейн-экономики.

🇷🇺****Российский рынок

• Рынок ждет снижения ставки ЦБ 19 декабря. Прогноз — до 16%. Рубль около 77–78 за доллар, физлица закрывают FX-лонги.

• Бюджет показывает дефицит около 4,3 трлн ₽ за 11 месяцев, что усиливает давление на длинные ОФЗ.

• Активы РФ остаются в зоне риска. ЕС ускоряет режим бессрочной заморозки до €210 млрд российских активов — структурный риск для рубля и госдолга.

• Сырьевые рынки поддержаны. Brent растет из-за падения добычи в Ираке, газовые потоки РФ в Азию усиливаются, золото поддержано ожиданиями мягкой политики ФРС.

• Локальный рынок акций устойчив. МТС сохраняет рейтинг AAA, Fix Price выходит в Сербию, IPO BAZA переподписано на верхней границе.