⁉️ Как выбрать облигацию?

Елен, так как правильно выбрать облигацию?

Я обычно держу облигации до погашения на ИИС, редко, но и торгую тоже, этот год предоставил такую возможность. Но при выборе будем исходить именно на удержание бумаг до момента погашения.

1️⃣**Простая доходность к погашению или оферте = ((Сумма купонов за весь период + Номинал) ÷ (Цена покупки + НКД) - 1) × (365÷число дней до погашения или оферты) × 100%**

Возьмем классический пример ОФЗ без заморочек на сегодня.

ОФЗ 26212 (RU000A0JTK38), погашение 19.01.2028 Номинал = 1000 р. Текущая цена = 890,94 Купоны = 35,15_5 = 175,75 НКД = 28,2 Дней до погашения 765 ➡️Доходность простая = ((1000+175,75)÷(890,94+28,2)-1)×(365÷765)×100% =13,3%* Эта формула подходит для облигаций с постоянным и фиксированным купоном. С помощью нее мы определяем простую **среднегодовую** доходность облигации. Например, если она была куплена и погашена на ИИС, то налога не будет. Если реинвестировать полученные купоны, то доходность увеличивается. ❗️**Здесь важно помнить, что чем выше доходность - тем выше риск. Премия за риск заложена в рыночной стоимости облигации._** Если у двух облигаций одна купонная ставка и срок, то стоить дешевле будет та, у которой риск дефолта больше. ✅ Самым надёжным эмитентом считается государство, выпускающее ОФЗ (не путайте с региональными облигациями, у них может быть невысокий кредитный рейтинг).

2️⃣**Кредитный рейтинг компании-эмитента и выпуска.** Кредитный рейтинг обычно присваивается каждому выпуску облигаций, а также самой компании, которая их выпустила. О том, что это такое, можно почитать ➡️ https://set.ki/post/H6mE8Za. Я стараюсь отбирать в портфель облигации с рейтингом не ниже А- (на крайний случай - BBB+).

3️⃣**Долговая нагрузка компании.** О том, как оценить долговую нагрузку, я писала ➡️ https://set.ki/post/WFU9ib9 . В этом случае для меня ключевым показателем выступает Net Debt/EBITDA. Рекомендуемое значение - <1, но не более 3. Однако бывают ситуации, когда компания в долгах, но имеет возможность погасить свою задолженность. Если коэффициент выше 3, то можно посмотреть текущую ликвидность компании - она показывает, достаточно ли у компании текущих активов, чтобы погасить все свои краткосрочные обязательства, если эти активы продать.

❗️_То, что я перечислила, - самые базовые критерии, чтобы не напороться на дефолт. Дальше необходимо выбирать облигации в зависимости от своей стратегии: фиксированный или плавающий купон, срок до погашения, иностранная валюта в номинале для диверсификации портфеля и тд._ #облигации*#обучалка*

В этом посте были ссылки, но мы их удалили по правилам Сетки