​​Делюсь стратегией, которая дала мне 14% годовых в течение 10 лет.

Вышла вторая моя статья в Т-Ж, где я подробно описал свою стратегию инвестирования.

Даже если у вас максимально пассивная стратегия, и вы инвестируете в индекс, всегда возникают вопросы:

*— Когда лучше покупать?

— Стоит ли продавать?

— Если активов несколько, то как их ребалансировать?

— Может быть, лучше часть денег придержать на вкладе, чтобы покупать при снижении цены?* Считается, что самая беспроигрышная стратегия — покупать каждый месяц на одну и ту же сумму. Так цена покупки всегда стремится к средней.

Но психологически очень тяжело покупать, когда индекс на максимумах. И страшно — когда на минимумах 😂

Я решил подойти к вопросу с точки зрения математики и сравнил несколько стратегий на горизонте с 2015 по 2025 год:

-  Ежемесячные покупки индексного фонда на одну и ту же сумму;

• Всепогодный портфель (акции, облигации, золото) с ребалансировкой раз в квартал;
• Ребалансировка по уровням (моя стратегия).

Для сравнения взял две стратегии из серии «предвижу будущее»: покупки только по лучшей цене и покупки только по худшей цене. А также две безрисковые стратегии — лесенку вкладов и хранение денег дома под подушкой.

Результаты есть в статье, но если в двух словах, суть стратегии проста:

1. Определяем сумму, которую готовы откладывать каждый месяц.

2. Смотрим на графике, где находится текущая цена относительно минимума и максимума за последний год. Далее в зависимости от этого принимаем решение:

• Если цена на максимуме — не покупаем акции, а откладываем деньги в фонд ликвидности (например, LQDT). В моей стратегии на максимумах идёт частичная фиксация прибыли, это даёт  ещё  +1% годовой  доходности. Но в статье решил показать без продаж, чтобы не усложнять.

• Если цена не на минимуме и не на максимуме, покупаем на 50% акции, и на 50% LQDT. Здесь при желании можно ввести дополнительные правила. Например, если цена выше середины графика, покупаем в соотношении 25/75 в пользу фонда ликвидности. А если ниже середины — то в обратной пропорции.

• Если цена близка к годовым минимумам, покупаем акции на 100% запланированной суммы. Я выставляю автоматические заявки по цене на 1-2% выше минимума. По моему опыту, до сильного уровня поддержки цена доходит не всегда. Когда делал расчёт для статьи, пришлось взять жёсткое условие: цена на минимуме за год (часть хороших точек входа из-за этого из расчёта выпали).

• Если цена на минимуме И упала на 10-20% относительно прошлой закупки, то есть мы видим новый минимум — берём на 200% от запланированной суммы (частично продаем LQDT).

• Если цена упала на 20%+ относительно прошлой закупки, берем на 400% от запланированной суммы. Если денег в LQDT не хватает, то просто продаем LQDT и покупаем акции на всю сумму.

Такой подход позволяет не покупать дорого и наращивать покупки, когда дешево — реализуя принцип «покупай дешево, продавай дорого» математически.

Какой результат у этой стратегии?

Результат можно видеть на графике.

💡С 2015 по 2020 стратегия давала 11% годовых или 7% реальной доходности за вычетом инфляции. 💡 С 2020 по 2025 — 15% годовых или те же +7% к инфляции. 💡 Суммарно за 10 лет — 13% годовых или +6% к инфляции.

Важный нюанс:

Когда рынок непрерывно растёт, эта стратегия уступает стратегии регулярных покупок и всепогодному портфелю. Потому что мы теряем часть доходности, когда отказываемся от покупок на максимумах.

Но когда рынок разворачивается от роста к падению или, наоборот, от падения к росту — эта стратегия даёт лучший результат.

Выводы:

• откладывая всего 20 тысяч в месяц, за 10 лет вы бы накопили 2,4 млн рублей (или 1,3 млн с поправкой на инфляцию).

• даже самая неудачная стратегия вложений в индексный фонд дала бы +1 млн рублей (+0,5 млн за вычетом инфляции).

• вклады дали бы +1,5 млн (+0,8 млн за вычетом инфляции) —  но только с 2024 года из-за высокой ставки.

• моя стратегия принесла бы +1,8 млн (+1 млн за вычетом инфляции).

• идеальная стратегия дала бы +2,3 млн (+1,2 млн за вычетом инфляции).

А если не откладывать — у вас всегда будет 0.

Расчёты выложил тут.