📰Сводка новостей (31 декабря) Рынки продолжают двигаться на низкой ликвидности. Поддержка от центробанков и потоков капитала позволяет выкупать просадки, но инфляционные риски и геополитика не дают наращивать позиции.

📊Макро и глобальные рынки • Ликвидность ФРС. ФРС провела однодневные операции по поддержке ликвидности на сумму около $16 млрд. Рынок воспринимает это как краткосрочную поддержку, а не как начало системного смягчения, но в тонком рынке такие меры временно поддерживают спрос на рискованные активы.

• Политика ФРС. Из протоколов последнего заседания следует, что регулятор не готов к быстрому снижению ставки. Среди членов ФРС сохраняются разногласия по срокам и темпам смягчения, при этом инфляционные риски по-прежнему считаются значимыми.

• Китай. Деловая активность в Китае превысила ожидания. Все ключевые индексы PMI вышли выше 50 пунктов, что указывает на восстановление роста. Это поддерживает сырьевые рынки и ожидания спроса на нефть.

• Нефть. Рынок ждет, что страны ОПЕК+ 4 января сохранят паузу в наращивании добычи. На этом фоне геополитические риски, включая ситуацию вокруг Венесуэлы, продолжают поддерживать цены.

• Геополитика. Сохраняются риски эскалации по направлениям Украина–Россия и Китай–Тайвань. Эти факторы повышают премию за риск в валютах, сырье и волатильности.

🪙Криптовалюты • Общее состояние. Рынок движется в узком диапазоне. Биткоин и эфир зажаты между уровнями ликвидности, участники ждут внешнего триггера — со стороны ФРС, ликвидности или институциональных потоков.

• Фонды и притоки. Зафиксированы чистые притоки в спотовые ETF на биткоин — около $355 млн за день. По ETF на эфир притоки составили около $68 млн. Это редкий позитивный сигнал после серии оттоков.

• Корпоративный спрос. Компания Metaplanet купила около 4 300 BTC на сумму более $450 млн. Общий объем ее резервов превысил 35 тыс. BTC. Компания также привлекла финансирование для продолжения покупок, что усиливает долгосрочный спрос.

• Стейблкоины. Tether выпустил 1 млрд USDT. Рынок традиционно воспринимает такие события как рост потенциальной ликвидности, но реальный эффект зависит от того, куда эти средства будут направлены.

• Регулирование. С 2026 года стартует международный стандарт отчетности по криптооперациям. В России также готовится законодательная база для допуска инвесторов на рынок.

🇷🇺Российский рынок • Влияние глобальной ликвидности. Краткосрочные операции ФРС по поддержке ликвидности отражаются и на российских активах через аппетит к риску и цены на сырье.

• Бюджет и рынок капитала. Минфин заявляет о снижении доли нефтегазовых доходов в бюджете в 2025–2026 годах. В приоритете — приватизация и возможные IPO государственных компаний, а также обсуждение валютных облигаций.

• Нефть. Ожидания сохранения текущих квот ОПЕК+ и геополитическая премия поддерживают рынок нефти.