📰Сводка новостей (12 января)

Рынки смещаются в режим умеренного risk-off. Политизация монетарной политики в США и рост напряженности на Ближнем Востоке усиливают спрос на защитные активы, несмотря на ожидания по инфляции и ставкам.

📊Макро и глобальные рынки

• ФРС и политический риск. Заголовки о возможном расследовании в отношении главы ФРС усилили волатильность и спровоцировали рост премии за риск.

Фьючерсы на S&P 500 отреагировали снижением. Джером Пауэлл публично отверг давление, подчеркнув независимость регулятора, однако рынок стал чувствительнее к любым политическим сигналам.

• Инфляционная неделя. В центре внимания — публикации CPI и базового CPI, затем PPI и данные по рынку труда. Вероятность снижения ставки в январе оценивается примерно в 5%. Крупные инвестдома, включая Goldman Sachs, смещают ожидания начала цикла смягчения на более поздний срок.

• Геополитика и энергетика. Эскалация вокруг Ирана, обсуждения ударов и киберрисков, а также анонс брифинга Дональда Трампа усиливают геополитическую премию. Это поддерживает нефть, золото и спрос на волатильность.

• Драгоценные металлы. Золото и серебро обновляют исторические максимумы. В рыночной ленте фигурируют уровни около 4 600 долларов за унцию по золоту, что отражает явный спрос на защиту от политической и геополитической неопределенности.

🪙Криптовалюты

• Общий фон. Биткоин сохраняет умеренно позитивную динамику, но рынок остается хрупким и зависимым от заголовков. Розничная активность низкая, движения формируются в основном новостями из Вашингтона и Ближнего Востока.

• Цены и сентимент. Биткоин торгуется вблизи $91 тыс., эфир — около 3,15 тыс. долларов. Индекс страха и жадности остается в зоне страха, что указывает на осторожный настрой участников.

• Политика как фактор риска. Сообщения о возможном давлении на ФРС усиливают кросс-рыночную чувствительность и напрямую отражаются на криптовалютах.

• Институционалы. Обсуждаются шаги по расширению использования биткоина в качестве залога, рост доли BTC ETF в портфелях банков и планы Южной Кореи по запуску спотового ETF в течение года. Рынок также ждет возможных новых покупок со стороны Strategy.

• Защита vs риск. Рекорды по золоту поддерживают нарратив твердых активов. Однако резкий рост нефти на фоне геополитики может оказывать давление на риск-активы, включая криптовалюты.

🇷🇺Российский рынок

• Общий фон. Для акций сохраняется режим risk-off, тогда как защитные активы остаются в приоритете. Политизация политики ФРС и напряженность вокруг Ирана усиливают премию за риск.

• Золото и нефть. Рекордные цены на золото отражают спрос на страховку от геополитики. Нефть получает дополнительную поддержку за счет рисков на Ближнем Востоке.

• Нефть и Россия. США обсуждают дополнительные меры в отношении Венесуэлы. В случае сбоев венесуэльских поставок Россия потенциально может заместить часть объемов на азиатских рынках, прежде всего в Китае, что способно улучшить нетбэк и снизить дисконты.