📰Сводка новостей (13 января)

Рынки балансируют между обновлением максимумов в акциях США и ростом защитных настроений. Золото уходит в вертикаль, геополитика и политический риск вокруг ФРС усиливаются накануне публикации инфляционных данных.

📊Макро и глобальные рынки

• Акции США и ФРС. Индекс S&P 500 удерживается у рекордных уровней, однако все внимание смещается на конфликт между Дональдом Трампом и главой ФРС Джеромом Пауэллом. Рынок все чаще закладывает риск подрыва доверия к независимости регулятора и роста премии за срок погашения по долларовым активам.

• Инфляция как триггер. Публикация CPI запланирована на завтра и рассматривается как ключевое событие для доходностей гособлигаций США, доллара и волатильности. Перед релизом участники сокращают риск и усиливают хеджирование.

• Золото. Котировки превысили 4 600 долларов за унцию, обновив исторические максимумы. Спрос формируется сочетанием политического риска, геополитической неопределенности и динамики реальных ставок.

• Геополитика. Эскалация вокруг Ирана усиливается. Дональд Трамп заявил о намерении ввести 25-процентные тарифы против стран, продолжающих сотрудничество с Тегераном. Параллельно в ленте появляются сообщения о готовности к силовым сценариям, что формирует апсайд-риск по нефти и повышает премию за риск.

• Арктическая повестка. Усиление внимания США и НАТО к Арктике и Гренландии добавляет геополитической премии в энергетику, логистику и оборонный сектор.

🪙Криптовалюты

• Общий фон. На фоне роста традиционных рынков и лидерства золота крипторынок остается в режиме ожидания. Биткоин выглядит уязвимо относительно драгметаллов и чувствителен к макрозаголовкам.

• CPI и волатильность. Исторически биткоин нередко демонстрирует слабость после публикации инфляции. Это усиливает осторожность участников перед релизом и ограничивает спрос на плечо.

• Ротация в твердые активы. При новых максимумах по золоту биткоин остается примерно на 30% ниже собственного исторического пика. Соотношение BTC/Gold откатилось к уровням 2022 года, что соответствует режиму risk-off и спроса на хедж.

• Институциональный спрос. Компания Strategy приобрела 13 627 BTC примерно на 1,25 млрд долларов при средней цене около 91,5 тыс. долларов. Покупка поддерживает долгосрочный спрос, но не снимает краткосрочной макро-неопределенности. • Ethereum и инфраструктура. BitMine увеличила резервы на 24 тыс. ETH. Standard Chartered вновь подчеркнул потенциал токенизации и DeFi, а также развитие брокерской инфраструктуры как следующего шага для институционалов.

• Регулирование и приватность. Финансовые регуляторы DIFC/DFSA объявили о запрете privacy-монет и ужесточении требований к стейблкоинам. На этом фоне Monero обновляет максимумы, что отражает тонкую ликвидность и повышенный регуляторный риск.

🇷🇺Российский рынок

• Фон. Для России ключевая развилка проходит между ростом геополитической премии в нефти и золоте и рисками со стороны макрофона США, прежде всего CPI и динамики доллара.

• Нефть. Тарифные угрозы против стран, работающих с Ираном, и слухи о возможных ударах формируют апсайд-хвост по нефти, а также повышают стоимость перевозок и страхования.

• Фактор ФРС. Политический риск вокруг независимости американского регулятора усиливает спрос на золото и повышает чувствительность рынков к изменениям ставок и курса доллара.

• Внутренний рынок. Объем торгов на Мосбирже в декабре достиг 194,4 трлн рублей, превысив показатели прошлого года. При этом структура экспортных потоков продолжает меняться: в 2025 году поставки газа в Китай превысили объемы экспорта в Европу, закрепляя долгосрочный сдвиг.