🧾 Эмитент: ООО «ДМК №1» Полное название: ООО «Дистанционная многопрофильная клиника №1» Сфера: дистанционные предрейсовые медосмотры водителей Год регистрации: 2016 Площадка: Токеон Выпуск: ДМК1-1 / DMK1-1
⸻
📊 Финансы
Выручка 2025: 335,4 млн ₽ (+45% г/г) Чистая прибыль 2025: 8,4 млн ₽ Маржа: 2,5% против 24,9% в 2024 Собственный капитал: 45,5 млн ₽ Активы: 478,9 млн ₽ Обязательства: 433,3 млн ₽ Долг/капитал: высокий, около 9,5x Проценты к уплате: 79,0 млн ₽ ДС на конец 2025: 3,7 млн ₽
Бизнес растет, но прибыль резко просела, а процентная нагрузка стала очень высокой.
⸻
📄 Юридика
Компания действующая, ИНН 7713426475, ОГРН 5167746498882. Учредитель: Сукрышев Е.А. Директор с 10.09.2025: Крайник К.А. УК: 10 000 ₽. Обязательный аудит: нет. По ФНС есть недоимка/пени/штрафы 1,32 млн ₽, но задолженности, переданной приставам, нет.
⸻
💠 Параметры ЦФА
• Номинал: 1 000 ₽ • Объем выпуска: до 10 млн ₽ • Количество: до 10 000 ЦФА • Ставка: 30% годовых • Выплаты: ежемесячно • Купон за срок: ~299 ₽ на 1 ЦФА • Погашение: 07.05.2027 • Срок: ~12 мес • Обеспечение: отсутствует • Досрочное погашение: не предусмотрено • Тип: долговое ЦФА DFA1
⸻
⚠️ Риски
Выпуск без залога и поручительства. Высокая долговая нагрузка. Проценты почти съедают операционный результат. Чистая прибыль упала с 57,7 млн ₽ до 8,4 млн ₽. Денежная подушка низкая. Директор сменился в 2025 году. ⸻
✅ Плюсы
• Реальный бизнес в регулируемой нише • Выручка растет: 141 → 232 → 335 млн ₽ • Выпуск небольшой: около 3% выручки • Компания работает с 2016 года • Спрос поддержан законом о медосмотрах
⸻
🧠 Итог
ЦФА ДМК №1 — это высокодоходный необеспеченный долг малого растущего бизнеса.
Вероятность дефолта: 🟡 средняя.
Вывод: ➡️ Покупать можно только небольшой долей портфеля, примерно 1–3%. Ставка 30% выглядит адекватной компенсацией за риск, но инструмент не подходит как надежная или «якорная» инвестиция.
Не является инвестиционной рекомендацией. Анализ сделан по публичным источникам и документам выпуска.
