Был сегодня один интересный пост в телеграмме про нефть. От себя хочу добавить, что устоявшиеся тренды рушаться с такой скоростью, что хоронят под собой пытающихся их оседлать. Никогда еще наш рынок не был таким волатильным. И хоть пост и про нефть, эту модель можно применить на всю крупную промышленность, где еще есть прибыль.

Нефть дорогая. Очень дорогая. В апреле Urals стоил почти девяносто пять долларов. Это максимум с две тысячи четырнадцатого. Бюджет закладывал пятьдесят девять. Разница — тридцать шесть долларов. Иран накрыли. Пролив закрыли. Пятая часть мировой нефти не идёт на танкеры. Цены поползли вверх.

Но почему-то привычного чуда не произошло. Раньше работало просто: нефть вверх — рынок вверх. Нефть — это налоги, дивиденды, валюта, жирные отчёты. Всё тянулось за сырьём. Теперь рынок падает. За апрель индекс Мосбиржи потерял пять процентов. От мартовских максимумов — десять. Нефть выросла на двадцать три процента. Рынок упал. Старая аксиома сломалась.

Почему? Государство забрало сверхдоходы через налоги. Демпферы, НДПИ, роялти. А рубль укрепился — долларовая выручка растаяла. Ключевая ставка — четырнадцать с половиной процентов. Зачем инвестору лезть в акции, если есть облигации без риска?

Денег на рынке нет. Крупный ждёт ясности. Розничный помнит прошлые уроки — уносит деньги на депозиты под шестнадцать процентов. А лучше покупает ликвидные товары.

Продажи небольших пакетов обваливают рынок. Срабатывают стоп-заявки — и всё летит вниз.

Даже голубые фишки больше не защита. У кого-то дивиденды под вопросом. У кого-то прибыль съели кредиты. У кого-то санкции.

И главное: мелкого инвестора вытесняют. Чтобы стратегические поделили всё окончательно.

Эпоха, когда ты покупал пакет «Лукойла», смотрел на цену нефти и богател, прошла.

Кэш и депозит снова в тренде. Как в старые добрые.