Здравствуйте, друзья, коллеги и гости!

Что-то меня снова потянуло на изучение финансовых крахов. Продолжим? Итак...

Триллион долларов минус

✔ 6 мая 2010 года. Обычный четверг на Уолл-стрит. И вдруг — хаос. За считанные минуты Dow Jones обвалился почти на 1000 пунктов — самое быстрое падение в истории. Акции голубых фишек вроде Procter & Gamble и Accenture падали до нескольких центов за штуку. Общий убыток рынка за короткое время превысил триллион долларов. А потом, так же внезапно, почти всё вернулось обратно. Люди до сих пор называют это «Флэш-крэш».

Что произошло?

✔ Всё началось с одного крупного ордера от взаимного фонда: нужно было продать огромный пакет фьючерсов на индекс S&P 500. Но вместо привычного алгоритма «постепенно» фонд использовал программу, которая продавала агрессивно и не обращала внимания на текущую ликвидность. Высокочастотные трейдеры (HFT), которые в то время уже доминировали на рынке, сначала подхватили продажи, а потом начали массово выходить из позиций. Алгоритмы столкнулись с алгоритмами — и рынок просто сошёл с ума. Ордера исчезали, спреды расширялись до абсурда, а некоторые акции торговались по цене бутылки воды.

Резюмируем

Ликвидность — это иллюзия. Даже на самом глубоком рынке в мире в стрессовый момент она может испариться за секунды. Не верьте тому, что «всегда можно продать». Алгоритмы не заменяют голову. Автоматика полезна (очень условно) в спокойное время, но в панике она способна усилить катастрофу в разы. Деньги нужно держать в разных корзинах. Не только по активам, но и по времени. Если есть долгосрочный план и чёткая стратегия — пережить можно даже такой флэш-крэш. Хотя далеко не всегда и в этом случае. Не паникуйте. Те, кто в тот день начал лихорадочно продавать на дне, сильно пожалели уже через 20 минут. Рынок умеет восстанавливаться. ✔ Флэш-крэш 2010 года стал серьёзным звонком. После него ввели «circuit breakers» (автоматические паузы в торговле), но главное изменение произошло в головах инвесторов: они перестали верить в непогрешимость технологий. В мире, где роботы торгуют быстрее мысли, самый ценный навык — это умение не делать глупостей в моменты всеобщего безумия. К чему я это всё?

Относитесь к рынкам очень осторожно. Дуйте на воду. Да, очень много так не заработать, но депозит будет целее. Поверьте.

#flashcrash #флэшкрэш2010 #биржевойкрах #урокиинвестирования #уоллстрит #высокчастотныйтрейдинг #финансовыйрынок #инвесторы #трейдинг #кризис