CFO (Финансовый Директор) – один из ключевых топ-менеджеров компании. Его основные обязанности включают разработку и реализацию финансовой стратегии, управление финансовыми потоками, контроль над расходами и доходами, оценку рисков и обеспечение финансовой устойчивости. Он также занимается финансовым планированием, бюджетированием, управлением инвестициями и финотчетностью, а также взаимодействует с другими топ-менеджерами, инвесторами и внешними организациями.

Ниже приведу четыре важнейших показателя эффективности финуправления:

1️⃣ Финансовый цикл Это период времени, за который деньги, вложенные компанией в оборот, вернутся обратно с прибылью. Показатель измеряется в днях и рассчитывается по следующей формуле:

оборачиваемость запасов + оборачиваемость дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности

Чем короче финансовый цикл – тем лучше. Задача решается путем оптимизации запасов и дебиторско-кредиторской задолженности.

2️⃣ Финансовый результат Кроме сокращения финансового цикла, нужно иметь прирост по результатам его осуществления. Иначе деньги будут крутиться вхолостую. Для оценки прироста можно использовать показатель рентабельности оборотного капитала (РОК), который рассчитывается по формуле:

((чистая прибыль за период) / (среднее значение оборотных активов за период)) × 100%

Чем выше рентабельность – тем лучше. Задача решается сокращением финансовых расходов, размещением свободных денежных средств компании на депозитах, инициированием мероприятий и процедур по снижению затрат в масштабе всей компании.

3️⃣ Финансовый леверидж (рычаг) В процессе финансирования деятельности компании должны быть использованы как собственные, так и заёмные средства, потому что: • Использование заёмных средств позволяет эффективнее масштабировать бизнес • Заемные средства обычно стоят дешевле, чем собственные Коэффициент финансового левериджа вычисляется по формуле:

(собственные средства) / (заёмные средства)

Оптимальным (классическим) значением этого показателя должно быть 1. Это значит, что целевое отношение между собственными и заёмными средствами 50/50. Если <1 – компания имеет избыточную долговую нагрузку, что создаёт риски финансовой неустойчивости. Если >1 – компания недостаточно использует потенциал заёмного финансирования.

4️⃣ Финансовая устойчивость Для компании важно сохранять платежеспособность, чтобы не стать банкротом. Для своевременной оценки подобных рисков используют коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле:

((денежные средства) + (приравненные к деньгам активы)) / (краткосрочные обязательства)

Оптимальным (классическим) значением этого показателя должно быть 0,2. Это значит, что не менее 20% краткосрочных обязательств компании могут быть немедленно покрыты её высоколиквидными активами. Если <0,2 – мы имеем риски финансовой неустойчивости. Если >0,2 – упускаем возможность использовать часть высоколиквидных активов в обороте с целью получения дополнительной прибыли.

Придав каждому из этих четырех показателей вес (например, 0,3; 0,4; 0,1; 0,2) и соотнеся факт каждого показателя относительно плана в соотвествии с некоторой заранее согласованной шкалой, можно рассчитать бонус Финансового Директора. И тем самым стимулировать его эффективно исполнять свои функции в интересах компании.

#продаймнеэтуручку

Случай из жизни одного знакомого CFO: • Видеть лес за деревьями