Любопытная штука. К середине 2026-го США и Россия пришли к одной точке, где крипта больше не серая зона, но шли туда абсолютно разными маршрутами и закончили в разных архитектурах. Это интересно сравнивать просто как два инженерных решения одной задачи.

Американский путь - расширительное толкование старого. Bank Secrecy Act 1970 года изначально писали под банки и cash-бизнесы. Когда появилась крипта, FinCEN не стал писать новый закон, он просто объявил, что любая криптобиржа это money services business, money transmitter, и значит подпадает под весь BSA как есть. KYC, SAR, CTR, recordkeeping, OFAC-скрининг - все включено. Через эту трактовку прошли Binance ($4,3 млрд штрафа в 2023-м), Bitfinex, BitMEX. Десятилетие подсудного периода.

Перелом случился 18 июля 2025-го, когда Трамп подписал GENIUS Act. Это первый федеральный закон, который не натягивает крипту на существующее, а прямо встраивает ее. Эмитенты платежных стейблкоинов теперь PPSI - permitted payment stablecoin issuers и формально являются financial institutions под BSA. Дальше каскадом пошли подзаконные акты:

- 7 апреля 2026 FinCEN опубликовал реформу AML/CFT-программ. Принцип «risk-based» теперь не пожелание, а норма. - 8 апреля FinCEN и OFAC совместный NPRM по PPSI. Впервые в истории закон прямо требует sanctions compliance program (раньше она была через судебную практику). Офицер BSA должен физически находиться в США. Recordkeeping на переводы от $3000. SAR на любую подозрительную сделку первичного рынка. - 22 мая FDIC выкатил собственный 191-страничный документ по эмитентам под банковским надзором. - Финализация всего пакета - июль 2026, действие - через 12 месяцев после.

Российский путь это построение новой архитектуры с нуля. У нас базой стал не один закон 1970 года, а связка из нескольких документов 2020-2025 годов, выстроенных слоями.

- ФЗ-259 от 31 июля 2020 о цифровых финансовых активах. Определил понятийный аппарат, разделил ЦФА (то, что эмитируют под надзором ЦБ) и цифровую валюту. - ФЗ о майнинге, вступивший в силу 1 ноября 2024-го. Реестр Минцифры, право заниматься майнингом только включенным в реестр юрлицам и ИП. Физлица - в пределах лимитов энергопотребления. - ФЗ-418 от 29 ноября 2024 - налоговое регулирование. Налог на прибыль 25% с 2025-го, ОСНО обязательна, спецрежимы недоступны. Налог возникает в момент получения крипты в результате майнинга, а не при продаже. - Майнеры стали полноценными субъектами 115-ФЗ. Это самое интересное для нашего цеха: антиотмывочная политика, специальное ответственное лицо, идентификация клиентов, разделение по категориям риска, репортинг в Росфинмониторинг. Полный набор как у банка, только под крипту. - С 1 сентября 2024 экспериментальный правовой режим (ЭПР) для внешнеторговых расчетов в цифровой валюте. ЦБ получил право создавать платформу для таких операций на базе национальной платежной системы.

Что при сравнении.

1- оба регулятора выбрали путь интеграции в существующий AML-фреймворк, а не создания отдельного «крипто-комплаенса». В США крипта живет под BSA. У нас под 115-ФЗ. Никаких параллельных вселенных. 2 - диаметрально разные стратегические акценты при формальной похожести. США сейчас регулируют прежде всего стейблкоины - главный сегмент капитализацией более $323 млрд, где доминирует USDT (58,65%). PPSI обязан иметь техническую возможность заморозки любого адреса. Россия делает упор на майнинг, потому что у нас уникальные энергоресурсы и инфраструктура. Оттуда и реестр Минцифры, и налогообложение в момент добычи, и подключение к 115-ФЗ. 3 - скорости. В США отдельные подзаконные акты по GENIUS Act выходят чуть ли не ежемесячно: декабрь 2025 - апрель 2026 - май 2026. В России законодательная база сформировалась за более компактный период 2024–2025, но теперь активно дописывается на уровне правил Минцифры, ФНС и Росфинмониторинга. 4 - главное с обеих сторон закрылась эпоха «крипту не поймать в существующие правила». PPSI в США это банк со всеми обязанностями банка. Интересно будет вернуться к этому сравнению через год ;-). #AML #ACAMS #крипто #BSA #115ФЗ