Недавно состоялась сделка на платформе «Brainbox»: «Долгожитель» — компания привлекла 15 млн рублей, отдав за это 6,7% доли. Таким образом, инвесторы оценили бизнес примерно в 220 млн рублей. 📊

Теперь о компании: Платформа помогает находить пансионаты, дома престарелых и реабилитационные центры для пожилых. 👵🏠

Цифры за 2025 год: выручка — 4,8 млн рублей, чистый убыток — 25,8 млн рублей. 💸

Мультипликатор к выручке: 220/4,8=45,8 !!!!45,8Х!!! КАРЛ!!!

С точки зрения возврата денег получается следующая картина:

Чтобы инвесторы хотя бы вернули свои 15 млн, бизнес когда-нибудь должен быть продан хотя бы за те же 220 млн — без учёта того, что в будущем компания явно попросит ещё денег, и доля первых инвесторов улетит туземуун размоется. 📉

Если же ориентироваться на нормальную цель венчурных вложений — приумножить вложенное в 10 раз, — то с учётом неизбежного размытия компанию нужно будет продать за 7–10 миллиардов рублей. 🚀

При текущей выручке 4,8 млн для этого потребуется рост в 300–400 раз за 5 лет. 📈

Мы же помним, что бизнес глубоко убыточен, и знаем, что рынок пансионатов — офлайновый и кадрово-зависимый, так быстро он не масштабируется. 🐢

Чтобы выйти на выручку в миллиарды, понадобятся миллиарды инвестиций и многие годы, что дополнительно размоет долю и отодвинет возможный заработок за горизонты жизни фонда инвестора. ⏳

Иными словами, при такой стартовой цене даже успешное развитие вряд ли принесёт инвесторам значимый возврат — математика не сходится. ❌

Сделка похожа не на инвестицию, а на спонсорство важной, но пока очень скромной социальной истории. 🤝

Венчур: Инструкция 📘

В этом посте были ссылки, но мы их удалили по правилам Сетки