Мировая экономика вступает во вторую половину 2026 года в условиях фрагментации. МВФ понизил прогноз роста до 3,0% (с 3,1%), инфляция ожидается на уровне 4,7% — из-за войны на Ближнем Востоке и разрыва между развитыми и развивающимися рынками.

Запад консолидируется вокруг Украины: G7 согласовали €45 млрд по программе ERA (€18,1 млрд уже перечислены ЕС), но €7 млрд от США, Японии и Британии задержаны.

Россия активизирует внешнюю политику: визит Лаврова в Бурунди и подготовка саммита «Россия—Африка» в Москве укрепляют связи с Глобальным Югом, особенно в атомной сфере.

Технологии и ИИ. Сектор ИИ остаётся главным драйвером. Meta вкладывает $13 млрд в дата-центр в Канаде (1 ГВт) — крупнейший за пределами США, а суммарные обязательства компании по ИИ-инфраструктуре достигли $180 млрд. Также реализуются проекты в Индиане, Техасе и Луизиане (Hyperion на 5 ГВт). При этом OpenAI и Google в обход ограничений Пентагона продают передовые модели китайским Alibaba и Tencent через их «дочки» в Сингапуре. Tencent параллельно ведёт переговоры о крупной доле в ИИ-стартапе Manus.

Россия: санкции, поддержка бизнеса, риски. Рынок под давлением трёх факторов: 21-й пакет ЕС (смягчённый), слабость рубля и корпоративные события.

Индекс МосБиржи упал до 2145,65 пункта (минимум с декабря 2022), за 18 недель потеряв 25%. Акции «Полюса» обвалились более чем на 26% за день из-за риска приостановки дивидендов до 2030 года. $ 8.5 млрд потеряла компания, благодаря этой "потрясающей" новости.

Давление также оказали отсечки у МосБиржи (-10%), «Роснефти» (-5%) и МТС (-16%).

Путин назвал решения Лондонского и Стокгольмского судов против РФ «неправовыми»; глава ТПП сообщил о более 350 таких дел. Правительство выделило 2 млрд рублей на докапитализацию Фонда развития промышленности для льготного кредитования (ставки 3–5%) высокотехнологичных проектов.

Президент закрепил порог освобождения от НДС при УСН в 20 млн рублей до 2029 года (вместо снижения до 10 млн). Глава РСПП Шохин предостерег от ограничений для добросовестных иностранных компаний, оставшихся в РФ.

Выводы. ИИ стал «защитным активом»: рекордные вложения Meta идут параллельно с падением российского рынка, фиксируя переток ликвидности.

Санкционный парадокс: жёсткая риторика соседствует с прагматизмом — западные корпорации ищут лазейки для работы с Китаем, а в России призывают не трогать оставшийся иностранный бизнес.

Внутренний дисбаланс: господдержка (2 млрд в ФРП, льготы МСП) нивелируется слабостью рубля и дивидендными паузами, смещая инвесторов в валюту и сырьё.

Геополитический разворот на Африку пока слабо влияет на внутренний фондовый рынок, завязанный на ликвидность и дивиденды.