10 мотивов для корпораций инвестировать в стартапы:

Часть 2.

6. Защита от конкурентов

Крупный игрок покупает долю в стартапе, чтобы стратегически важный актив не достался сопернику, и создаёт собственного конкурента доминирующему сервису.

Пример: когда «Яндекс» активно развивал «Яндекс.Лавку», а Сбер - «СберМаркет», VK рисковала остаться без сильного dark kitchen-сервиса в своём супераппе. VK (тогда Mail.ru Group) в 2019 году получила долю в сервисе Кухня на районе», а к 2021 году консолидировала более 85% компании, фактически забрав её под полный контроль. Инвестиция позволила VK не только мгновенно усилить своё направление e-grocery и дополнить «Самокат», но и, главное, не отдать актив прямым конкурентам.

7. Тестирование новой бизнес-модели без риска для основного бренда

Стартап работает как «песочница», где можно обкатать спорную или новую модель под отдельным именем, не подставляя репутацию основной корпорации.

Пример: ВТБ инвестировал в P2B-платформу «Поток», которая занималась прямым кредитованием малого бизнеса от частных инвесторов. Так ВТБ протестировал краудлендинг вне жёсткого банковского регулирования. 8. Усиление позиций перед собственным IPO

Корпорация инвестирует в перспективные стартапы, чтобы консолидировать рынок, нарастить выручку и предстать перед инвесторами в роли доминирующего игрока. Это позволяет обосновать более высокую оценку компании на бирже, повысить спрос на акции и привлечь максимум капитала.

Пример: в сентябре 2019 года Ozon приобрёл российский стартап PimPay - сервис, который агрегировал данные о доставке, тарифах и платежах, помогая интернет-магазинам управлять логистикой и финансами в едином окне. Интеграция PimPay позволила Ozon заявить перед IPO о «бесшовной логистической платформе» с умными расчётными сервисами для продавцов. Это укрепило позиции компании и внесло вклад в успешное размещение-Ozon привлёк $990 млн при переподписке.

9. Повышение операционной эффективности и снижение издержек

Корпорации ищут стартапы, чьи решения помогают автоматизировать рутину, сократить потери или оптимизировать затраты в цепочке поставок.

Пример: в 2021 году корпоративный венчурный фонд X5 Ventures инвестировал в стартап «Роботехнологии» - разработчика автономных роботов-поломоек. Внедрение роботов в «Пятёрочках» позволило на 20-30% снизить операционные расходы на клининг, высвободить персонал для других задач и гарантировать постоянную чистоту полов. Инвестиция в стартап дала адаптированное под его нужды технологическое решение, которое масштабируется на всю розничную сеть.

10. И наконец Финансовая выгода

Прямая цель - получение высокой доходности на вложенный капитал за счёт дивидендов, роста стоимости стартапа, вплоть до выхода на IPO.

Пример: начиная с 2007 года Mail.ru Group поэтапно наращивала долю в тогда еще стартапа-HeadHunter. К 2016 году компания консолидировала контрольный пакет, фактически превратив стартап в зрелую технологическую компанию и подготовив её к публичному рынку. в ходе IPO 2019 года Mail.ru продала часть акций на $100 млн, сохранив порядка 60%. В 2020–2021 годах оставшийся пакет был продан стратегическому инвестору (Кисмет) и через SPO суммарно более чем за $1 млрд. Общая выручка составила около $1,3-1,5 млрд. Расчётный IRR (внутренняя норма доходности) лежит в диапазоне 25-30% годовых в долларовом выражении. Венчур: инструкция

В этом посте были ссылки, но мы их удалили по правилам Сетки