❗️Баффет снова начал покупать акции.

Во 2 квартале Berkshire Hathaway впервые за 14 кварталов стала чистым покупателем акций: купили на $23,5 млрд, продали на $3,7 млрд, чистая покупка составила около $19,8 млрд.

То именно купили? Полный список появится в отчётности 13F в середине августа, но уже видно главное: среди крупнейших позиций Berkshire теперь Alphabet. Это, вероятно, ключевая новая ставка.

Почему это интересно?

Баффет не просто «вернулся в рынок после затишья». У Berkshire всё ещё огромный запас кэша и коротких казначейских бумаг, примерно более $360 млрд. Значит, покупки были не вынужденными, а очень выборочными.

Alphabet - это поиск, YouTube, облако, огромный денежный поток и обратные выкупы. При этом рынок долго давал дисконт из-за страха, что ИИ разрушит классический поисковик.

То есть Баффет как один из самых консервативных инвесторов США мог использовать именно страх перед ИИ, чтобы купить одну из главных ИИ-компаний.