Илья Макар пишет:

📊 Рыночный дайджест | 10 августа 2026 Геополитика, макро, активы и торговые идеи

Рынки начинают неделю в режиме осторожного risk-on. Американские индексы обновили рекорды на фоне мягкого отчёта по занятости и надежд на охлаждение инфляции. Главный драйвер волатильности — неопределённость вокруг Ормузского пролива: соглашения с Оманом обсуждаются, но полного открытия судоходства пока нет. Нефть стабилизировалась после откатов, золото держится на исторических максимумах, биткоин торгуется около $65 000. Рубль под давлением, USD/RUB около 82. Макро и центробанки • США: июльский Non-Farm Payrolls показал сокращение занятости (−23 тыс.), предыдущие месяцы пересмотрены вниз. Рынок труда охлаждается, что снижает вероятность ужесточения ФРС. Ставка остаётся 3,50–3,75%. • Следующие ключевые релизы: CPI за июль (12 августа), PPI (13 августа), PCE (26 августа). От них зависит тон сентября. • Россия: ЦБ снизил ключевую ставку до 14%. Недельная инфляция показала дефляцию (−0,02%), но регулятор предупреждает о возможном ускорении в сентябре. Покупки валюты Минфином и ЦБ увеличились. Геополитика Конфликт вокруг Ирана и Ормузского пролива остаётся главным источником риск-премии. Соглашения с Оманом о координации судоходства обсуждаются, часть трафика восстанавливается, но Иран выдвигает дополнительные условия. Полного открытия пролива пока нет — это поддерживает премию в нефти и защитных активах. Любая эскалация быстро вернёт волатильность в energy и safe-haven. Снимок ключевых активов Фондовый рынок S&P 500 ≈ 7758 (+0,6% в пятницу, рекорды). Nasdaq ≈ 26 690. Драйверы — сильный сезон отчётности и AI-тема (Palantir и другие имена показывали сильные движения). Индекс МосБиржи около 2280–2300 пунктов. Локальный рынок чувствителен к нефти, рублю и геополитике. Валюты DXY около 99,6. EUR/USD ≈ 1,155. USD/RUB по ЦБ ≈ 82,17. Давление на рубль создают покупки валюты в рамках бюджетного правила, сезонность и геополитическая премия. Диапазон 79–84 остаётся рабочим. Товарно-сырьевой рынок Brent ≈ $84, WTI ≈ $78–79. Цены откатились от пиков после новостей о возможных договорённостях, но остаются выше доконфликтных уровней. Золото ≈ $4400 (+сильный рост на прошлой неделе). Серебро также в лидерах. Металлы выступают хеджем на фоне неопределённости по ставкам и геополитике. Криптовалюты Bitcoin около $65 000 (в районе психологического уровня). Ethereum около $1920. Крипто lagging относительно акций и золота. Корреляция с риск-активами сохраняется, но приток в safe-haven металлы пока сильнее. Корреляции и режимы Сейчас смешанный режим: акции растут на надеждах на мягкую ФРС и AI, золото — на геополитике и реальных доходностях, нефть — на риск-премии Ормуза. Расхождение между акциями (новые хаи) и криптой/золотом (более осторожная динамика) заметно. Торговые импликации и вотчлист • Следить за CPI 12 августа — ключевой триггер для доллара, золота и акций. • Нефть: уровни $80–85 остаются зоной принятия решений. Прорыв вверх при эскалации, вниз — при реальном открытии пролива. • Золото: выше $4300–4400 — зона силы. • BTC: удержание выше $64–65k важно для продолжения. • Рубль: повышенная волатильность возможна на новостях из Ближнего Востока и данных по бюджетным покупкам валюты. Риск-менеджмент Размер позиции снижать перед важными релизами (CPI, геополитика). Инвалидация сценариев — при резком изменении тональности по Ормузу или сюрпризе по инфляции США. Диверсификация и стопы обязательны. Что дальше Неделя насыщена данными по инфляции США. Основной вопрос: подтвердится ли охлаждение или геополитика снова поднимет ценовое давление. Это определит bias на сентябрь по ставкам ФРС и динамике risk-активов. Данные актуальны на утро 10 августа 2026 (источники: рыночные котировки, отчёты ЦБ, BLS, аналитика агентств). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля связана с риском потери капитала.