💲 Почему один и тот же миллион через 30 лет становится разным - в зависимости от паспорта

Одна и та же зарплата, один и тот же горизонт в 30 лет - а итоговый капитал отличается в разы. Дело в том, что три страны пережили четыре разных финансовых травмы - и с тех пор ведут себя предсказуемо по-разному.

Для сравнения возьмём 1996 год: каждый месяц человек откладывает в местной валюте сумму, равную $100, и не увеличивает её следующие 30 лет.

🇺🇸 США. Акции и другие ценные бумаги - около половины всех финансовых активов домохозяйств, исторический максимум. При этом больше 60% американских семей держат акции - и почти столько же несут долг по кредитке одновременно. Средняя ставка по кредиткам сейчас около 22% годовых, при среднем непогашенном остатке в районе $7-8 тысяч. Долг и инвестиции для американца не противоречат друг другу. Пенсионная система устроена так, что часть зарплаты уходит на инвестсчёт автоматически, до того как человек успел передумать. А не инвестировать здесь считается не осторожностью, а безответственностью перед своим будущим. Взнос – $100 в месяц. Если просто откладывать – получилось бы $36 000. Если каждый месяц покупать фонд SPY на S&P 500 и реинвестировать дивиденды – около $250 200.

🇯🇵 Япония. Депозиты и наличные - почти половина всех финансовых активов домохозяйств, акции и фонды - около пятой части, даже после ралли последних лет. В 1989 году в Японии одновременно лопнул пузырь в акциях и недвижимости - индекс Nikkei вернулся к тому декабрьскому пику только в феврале 2024-го. 34 года. Целое поколение выросло с работающей на своей шкуре истиной: рынок может не восстановиться при твоей жизни. Банк Японии в 2019 году официально признал: японцы держат деньги под нулевую доходность осознанно - им так спокойнее, чем рисковать. Взнос – 10 900 иен в месяц. Без инвестиций накопилось бы 3,92 млн иен, или $24 600 по нынешнему курсу. Если каждый месяц покупать фонд японского рынка EWJ и реинвестировать дивиденды – 15,69 млн иен, или около $98 500.

🇩🇪 Германия. Ценные бумаги - около 35% портфеля среднего домохозяйства, остальное - депозиты, страховки, пенсионные программы. Немцы боятся не рынка - они боятся потери контроля. После двух гиперинфляций XX века, когда сбережения обнулялись дважды за одно поколение, предсказуемость встроилась в культуру глубже, чем доходность. Даже когда акции растут, немецкие домохозяйства чаще фиксируют и сокращают позиции, чем докупают на росте - Bundesbank фиксирует это из квартала в квартал. Взнос – 150 немецких марок, позднее около €77 в месяц. Без инвестиций получилось бы €27 700, или $31 950 сегодня. Если каждый месяц покупать фонд немецких акций EWG и реинвестировать дивиденды – €83 960, или около $96 840.

🇷🇺 Россия. По данным ЦБ на 1 апреля 2026 года, депозиты занимают 40,2% финансовых активов населения, акции и участие в капитале 32,9%. Но причина не только в осторожности. После дефолта 1998 года пришёл новый урок: в 2022-м часть зарубежных активов российских инвесторов оказалась заблокирована. Даже без ошибки в стратегии актив может стать недоступным по чужому решению. Взнос – 516 200 старых рублей, или 516,2 рубля после деноминации. Без инвестиций накопилось бы 185 832 рубля, или около $2 200 сегодня. Если каждый месяц вкладывать в индекс РТС – 1,36 млн рублей, или примерно $16 120 по нынешнему курсу.

Одинаковая сумма на старте. Но через 30 лет – от $16 120 до $250 200. Разницу создали рынок, валюта и отношение к риску.

Финансовая травма поколения – это конкретные недополученные деньги через 30 лет. Я это понимаю. Но понимаю и цену такого решения.

А как ты относишься к этому? 🔥 - большая часть капитала в рынке, долги не пугают 🗿 - консервативный микс, предсказуемость важнее доходности ⚡️ - в основном храню, а не вкладываю