Как кредитному аналитику учесть все риски и выдать взвешанное решение при предметном финансировании?

Часто задачу кредитного аналитика сводят к двум пунктам: оценить финансовое положение заёмщика и проверить его деловую репутацию. Но это рисковый путь для самого кредитора.

Цель кредитчика — не просто «хороший/плохой клиент», а вывести на сделку, которая принесёт прибыль и не обернётся убытками. Поэтому оценка должна быть комплексной, и без оценки актива вывод по целесообразности финансирования будет недостоверен.

🔍 На что необходимо смотреть в связке: • Финансовое положение заёмщика— база, без неё никуда. • Деловая репутация, риск‑профиль клиента и его ГК — чтобы понимать поведенческие и операционные риски. • Предмет финансирования — ключевой элемент: его ликвидность, рыночная стоимость, динамика цен. • Модель LTV, аванс и срок финансирования — чтобы правильно заложить запас прочности под возможные просадки стоимости актива. Отдельно важно выделить точки концентрации риска по срокам: на каком этапе при дефолте кредитор остаётся в плюсе и не несёт убытков. • Денежные потоки и рентабельность актива — хватит ли выручки на покрытие кредитных/лизинговых платежей, операционных расходов и увеличении рентабельности собственного капитала? • Сравнение доходности актива и стоимости фондирования — если рентабельность актива ниже IRR кредитора, высока вероятность, что актив вернётся на сток (на баланс кредитора): платежи будут «съедать» маржу бизнеса, и клиенту станет невыгодно его содержать. Например, при рентабельности актива 12% и IRR кредитора 15% разрыв быстро делает владение активом экономически нецелесообразным для заёмщика.

📉 Почему это критично: если актив не окупает стоимость фондирования, заёмщик с большой вероятностью откажется от него. А это уже прямые убытки кредитора: расходы на хранение, реализацию, возможные дисконты при вторичной продаже.

💡 Нужно заранее спрогнозировать риски возврата актива, на каком сроке кредитор будет в плюсе, даже если клиент решит вернуть актив, и насколько быстро получится реализовать его по рыночной стоимости. Параметры сделки (аванс, срок, LTV) должны обеспечивать безубыточность кредитора даже в стрессовом сценарии, предполагающем возврат актива