🤖 Возможность купить Unitree дешевле рынка почти в 6 раз

Разбираю сделку pre-IPO робототехники Unitree. Уникальная возможность купить акции по цене IPO - ¥150,8 за акцию, хотя на рынке компания уже торгуется почти в 5,9 раза выше, около ¥884. На $100k вложений это примерно $586k по текущей цене.

Аллокация гарантирована, цена IPO зафиксирована. Единственный нюанс всей этой истории - локап на 365 дней: передать, заложить или продать бумагу нельзя.

Можно рассмотреть OTC-хедж через контрагента— форварлный контракт (в течение месяца), но если сама акция не может быть обеспечением, контрагент либо даст большой дисконт, либо потребует отдельный кэш как залог.

Чтобы инвестиция себя не окупила и вернулась к цене покупки, акции должны упасть примерно на 83%.

Это огромный запас, и именно он делает сделку привлекательной - вы входите по цене IPO, а рынок уже даёт почти шестикратную переоценку.

Поэтому я бы не называл это безрисковым арбитражем, хотя цифры выглядят как арбитраж. Это годовая заблокированная ставка на то, что хайп вокруг Unitree за 12 месяцев не схлопнется больше чем на 80%. Реальный риск в том, что год нельзя зафиксировать акции.

Для себя я решаю просто: я буду входить в эту сделку, и риски для меня поняты - это время. Но сумма не должна быть больше нескольких процентов от общего капитала.

Стали бы учавствовать в сделке, где прибыль подтверждена, но заблокирована на год? 🔥 - да, асимметрия того стоит 🗿 - нет, неликвидность не мой формат