Коллеги, привет!

Вчера, 25 августа, случился экономический парадокс, достойный мемов: потребительские кредиты снова начали дорожать, несмотря на то что ключевая ставка пошла вниз. Средняя полная стоимость кредита (ПСК) снова подобралась к психологическому рубежу в 30% годовых.

Давайте называть вещи своими именами: регулятор снижает ставку, а банки разводят руками и чешут затылки. Логика подсказывает, что дешевеющие деньги для банков должны превращаться в дешёвые кредиты для нас с вами. Но не тут-то было! Мы наблюдаем ситуацию, когда себестоимость фондирования падает, а цена для конечного потребителя растёт как на дрожжах. Красота, правда? Это как если бы бензин подешевел, а в такси объявили новый тариф «повышенный комфорт». Ирония в том, что банки отчитываются о рекордной прибыли. В июле, например, сектор заработал 443 млрд рублей.

Поговорим начистоту. Почему так происходит? Всё элементарно: прибыль финансовых организаций в текущей парадигме зависит не от оборота, а от маржинальности. Зачем давать кредит под 15%, если можно под 28%? Особенно, когда спрос неэластичный, а у людей нет времени ждать «лучших времён». Банки сокращают резервы на возможные потери, что мгновенно раздувает их балансы, но это игра с огнём. Снижение ключевой ставки для них — не повод делать одолжения клиентам, а просто сигнал к тому, чтобы заработать на разнице процентных ставок ещё больше. Нам пытаются продать идею, что высокая ПСК — это плата за риски. Но чьи это риски, коллеги? В условиях, когда рынок штормит, а нефть дешевеет, перекладывать свои страхи на плечи заёмщиков — это как минимум недальновидно.

Вывод тут простой и циничный: дешёвых денег в экономике, вероятно, стоит ждать снова долго. Лично я вижу в этом тренд на стагнацию потребительского спроса. Вклады пока растут, а вот желание покупать в кредит будет упираться в здравый смысл. Вопрос к вам: когда вы в последний раз брали кредит по ставке выше 25% и чувствовали себя при этом счастливым обладателем выгодной сделки? Или всё-таки в этой гонке вооружений побеждает только банк? Жду ваши истории в комментариях, обсудим начистоту

#Финансы #Инвестиции #Экономика #Бизнес #Финтех