Илья Макар пишет:

📊 Рыночный дайджест | 31 августа 2026 Макро + геополитика + ключевые активы Краткий итог Рынки открывают неделю в оборонительном режиме. Хавкские сигналы главы ФРС Кевина Уорша на Jackson Hole подняли ставки на возможное повышение ставки уже в сентябре, доллар и доходности казначейских облигаций выросли. Параллельно снова обострилась ситуация вокруг Ормузского пролива: США нанесли удар по иранским позициям, Иран ответил. Нефть растёт, золото и часть рисковых активов корректируются. Bitcoin показывает относительную устойчивость после сильного августа. Макро и ФРС • Уорш подчеркнул, что инфляция остаётся «некомфортно высокой» выше цели 2% и «работа ещё не закончена». Рынки резко переоценили вероятность сентябрьского повышения ставки (до ~55%). • Июльский PCE: 3,7% г/г (ядро 3,3%). Данные смешанные, но направление пока не даёт уверенности в устойчивом замедлении. • Финансовые условия ФРС оценивает скорее как accommodative, чем жёсткие. Это поддерживает доллар и давит на золото и длинные позиции в риске. Что это значит: ставка остаётся в диапазоне 3,50–3,75%, но «ястребиный» тон повышает волатильность перед NFP и сентябрьским FOMC. Геополитика • США нанесли удар по ракетным установкам на острове Ларак в Ормузском проливе (первый за более чем месяц). Иран ответил атаками на американские объекты. • Через пролив по-прежнему проходит значительный объём нефти (оценки 6–8 млн баррелей в сутки). Риски перебоев вернулись. • Переговоры остаются в тупике: Вашингтон не готов возвращаться к прежним условиям, усиливает санкции. Влияние: нефть получает поддержку, risk-off тональность усиливается, safe-haven спрос частичный (золото конкурирует с ростом доходностей и доллара). Ключевые активы (снимок) Фондовый рынок S&P 500 около 7700–7760, Nasdaq под давлением после хавкских комментариев и фиксации в технологиях (Nvidia ранее давала сильный импульс). Европейские индексы смешанные. Для трейдеров: следить за реакцией на NFP и уровни 7700 / 7800 по S&P. Валюты DXY укрепился к ~99,5–99,7. EURUSD ниже 1,1600. USDJPY тестировал зону 160. USDRUB около 86. Рубль остаётся под давлением на фоне внешней конъюнктуры и геополитики. Импликация: сильный доллар давит на commodities и emerging-рынки. Золото и серебро Золото корректировалось с уровней выше $4600 к зоне $4400–4500 на фоне роста доходностей и доллара. Серебро также снизилось. Смотрим: сохранение геополитической премии vs монетарный фактор. Ключевые зоны поддержки важны для возврата покупателей. Нефть Brent поднималась к $90–92, WTI к $85+ на эскалации в Ормузе. Тема: любой затяжной сбой поставок может добавить несколько долларов за баррель. Следим за новостями по судоходству. Криптовалюты Bitcoin удерживается в районе $77 000–78 000 (в августе +~23%, опережая золото и Nasdaq). ETF-потоки поддерживают. Альткоины слабее. Нюанс: крипто показывает относительную устойчивость к геополитике по сравнению с акциями в последние недели. Российский рынок Индекс МосБиржи около 2115. Рубль слабый. Нефтяной фактор и внешние риски остаются доминирующими. Кросс-ассетные темы • Режим: смесь risk-off + inflation hedge (нефть вверх, доллар и ставки вверх, золото и акции под давлением). • Дивергенция: Bitcoin vs традиционный риск, нефть vs золото. • Ближайшие события: данные по занятости США, дальнейшие новости по Ормузу, риторика ФРС. Торговые импликации и вотчлист • Высокая вероятность волатильности на новостях. Размер позиций — приоритет. • Следить за: NFP, динамикой Ормуза, уровнями DXY, Brent $90+, золотом $4400–4500, BTC $77k / $80k. • Сценарий смены bias: заметное охлаждение инфляции + деэскалация → risk-on и давление на доллар. Усиление эскалации + жёсткая риторика ФРС → продолжение defensive режима.