31 августа: часы на складе стали деньгами
Андрей Богер классный разбор делает по ситуации для бизнеса. Я так не умею, поэтому беру у него -
Вчерашняя повестка сложилась вокруг одного изменения: бизнесу становится дороже просто «успевать как-нибудь». Деньги (выручка, прибыль, маржа, EBITDA) теперь зависят от скорости операции, качества данных и способности быстро переключить маршрут. 1. ЦБ ожидает плавного, а не быстрого снижения ставки. В базовом сценарии средняя ключевая ставка составит 14,5-14,6% в 2026 году и 10,5-12,5% в 2027-м Это хорошая новость для будущей стоимости капитала, но плохой повод уже сегодня строить модель на дешевых деньгах. Инвестпроект должен выдерживать текущую ставку и иметь отдельный сценарий рефинансирования, когда снижение действительно произойдет. Но, а в целом я вижу снижения «ключа» в течение года, но это никак не отражается на стоимости капитала, будем надеется, что тенденция поменяется. 2. Цифровой рубль выходит в массовый контур. С 1 сентября крупнейшие банки должны дать клиентам операции с цифровыми рублями, а крупная розница - прием оплаты.
Здесь есть определенные лимиты бизнеса по выручке на переход. Кстати Точка Банк 3 сентября планирует провести вебинар про цифровой рубль. Кому актуально напишите в комментариях скину ссылку. 3. На Wildberries скорость FBS окончательно стала частью маржи. Отгрузка до 13 часов снижает комиссию на 5 п.п., от 13 до 42 часов - на 3,5 п.п. После 48 часов начинается штрафная шкала. Причем отраслевые разборы обращают внимание: списание возможно и по отмененному заказу.
Теперь SLA склада надо ставить рядом с маржинальностью SKU. А если склад не ваш? Если это разные ЮЛ по стране, которые оказывают услугу? Как это контролировать? Есть ли в этом проблемы? Поделитесь в комментариях к данному посту. 4. Ozon делает из более чем 80 тысяч ПВЗ небольшие логистические узлы. С 10 сентября отмены и невыкупы смогут оставаться в ПВЗ и повторно продаваться оттуда. В октябре селлеры получат возможность привозить товар в точки на хранение. Идея сильная: меньше обратных перемещений, запас ближе к покупателю, больше устойчивости при выпадении крупного объекта. Но один стеллаж в ПВЗ не заменит полноценный FBO. Это дополнение к большой логистике, а не ее отмена. 5. Перед Q4 быстрая FBS может стать главным конкурентным преимуществом. Октябрь нужен для запуска и локализации товара, ноябрь даст оборот с более низкой маржой, а декабрь может оказаться короче из-за сроков доставки. Самый интересный резерв - научиться довозить по FBS или DBS за 2-4 дня в конце декабря, когда часть конкурентов уже перестанет принимать заказы. А для этого нужно правильно построить складскую (уже партнерскую логистическую цепочку). Я, кстати, как раз сейчас на таком проекте – кто готов поучаствовать в пилоте – пишите мне в личку. 6. Во франшизах как снова много красивых входных цифр: инвестиции от 400 тысяч до 3,8 млн рублей, маржинальность или прибыльность до 20-25%, быстрый запуск.
Все это заявления продавцов франшиз, а не доказанная экономика. До сделки нужно запросить медиану выручки, долю закрытий, полный CAPEX, оборотный капитал и результаты действующих партнеров.
Что поставить на контроль сегодня. Селлеру - долю FBS-заказов до 13 и 42 часов, маржу после всех логистических списаний и план доставки на 23-29 декабря. Собственнику обычного бизнеса - модель долга без ожидания дешевых денег. Инвестору во франшизу - цифры действующих точек, а не обещание на лендинге. Источники: ЦБ: https://www.cbr.ru/dkp/mp_dec/decision_key_rate/comment_05082026/ Цифровой рубль: https://www.cbr.ru/Reception/TopicalMessage/Page/7845/ WB: Ozon: https://www.interfax.ru/russia/1111866; Q4, мнение эксперта: Франшизы:
В этом посте были ссылки, но мы их удалили по правилам Сетки
