#hardfinance@tkachfinance Коллеги, приветствую! 🤝 Совсем скоро у нас в Академии начнутся занятия по M&A

Коллеги, приветствую! 🤝

Совсем скоро у нас в Академии начнутся занятия по M&A. Поэтому перед стартом курса решил немного освежить в голове базовую терминологию…

Ну и, естественно, подумал: почему бы параллельно не подсветить всё это здесь и не поделиться с вами.

Кстати, про юридическую сторону термина M&A в российском праве я уже писал отдельно — там как раз разбирал, почему «слияние» юридически не является сделкой, а понятия «поглощение» как самостоятельного правового института у нас нет.

А сейчас посмотрим именно на базовую финансовую и деловую терминологию, которая используется в M&A.

▫️ Merger — слияние.

Объединение компаний, в результате которого происходит изменение их корпоративной структуры. При этом конкретная юридическая форма уже зависит от юрисдикции.

▫️ Acquisition — приобретение.

Покупка акций или активов другой компании с целью получения собственности или контроля над бизнесом. При этом приобретённая компания совсем не обязательно прекращает существование.

▫️ Consolidation — консолидация.

Форма объединения, при которой две компании прекращают существование, а вместо них создаётся новая.

Дальше — несколько терминов, которые постоянно встречаются в сделках:

▫️ LBO — Leveraged Buyout.

Приобретение компании преимущественно с использованием заёмного финансирования.

▫️ MBO — Management Buyout.

Ситуация, когда компанию или долю в ней приобретает её собственный менеджмент.

▫️ Hostile acquisition — враждебное поглощение.

Попытка получить контроль над компанией вопреки позиции её менеджмента или совета директоров.

▫️ Target company — целевая компания.

Компания, которую потенциальный покупатель планирует приобрести.

При этом сделки могут быть и дружественными, когда стороны согласовывают условия и совместно работают над реализацией сделки.