Лизинг: что происходит на балансах компаний. Часть 2

В предыдущем посте разобрали, как ухудшение платёжеспособности клиентов отражается на лизинговом бизнесе. Теперь посмотрим на отчётность отдельных компаний за первое полугодие 2026 года.

ДельтаЛизинг Stage 3 вырос с 2,31 до 3,38 млрд рублей (+46%). При этом стоимость изъятой техники для продажи сократилась с 1,78 до 1,66 млрд рублей. Доля Stage 3 в портфеле достигла 7,5%. Объём имущества для продажи составляет около 8,5% капитала. Рост кредитно-обесцененных договоров пока не сопровождается увеличением стока.

Интерлизинг Кредитно-обесцененные активы (Stage 3 и POCI) сократились с 5,24 до 4,27 млрд рублей. Активы для продажи выросли с 1,79 до 1,97 млрд рублей. Чистая прибыль за полугодие составила 14 млн рублей против 372 млн годом ранее. Запас ликвидности на горизонте 12 месяцев сократился с 5,96 до 1,45 млрд рублей. По банковским кредитам на 6,15 млрд рублей были нарушены отдельные ковенанты — условия кредитных договоров. Кредиторы получили право потребовать досрочного погашения, однако компания таких требований не ожидает.

Балтийский лизинг Лизинговое имущество для продажи выросло с 3,78 до 8,80 млрд рублей (+133%). Задолженность по расторгнутым договорам и претензиям увеличилась на 44%. Доля неработающих активов в капитале, согласно расчёту компании, выросла с 39,4% до 69,2%. Чистая прибыль за полугодие сократилась с 1,90 млрд до 59 млн рублей. Оценка только действующего портфеля не отражает весь объём проблемных активов: существенная их часть уже учитывается отдельно после расторжения договоров.

РЕСО-Лизинг Доля Stage 3 составляет около 1,9% портфеля. Совокупная стоимость активов по расторгнутым договорам и имущества для продажи сократилась примерно с 13,02 до 4,90 млрд рублей. При этом в первом полугодии продолжался перевод проблемных договоров в категорию активов к изъятию. Поэтому сокращение стока следует рассматривать вместе с движением договоров между категориями.

Европлан Stage 3 сократился с 8,04 до 5,55 млрд рублей (−31%). Стоимость возвращённых объектов лизинга снизилась с 13,73 до 11,83 млрд рублей (−14%). Чистая прибыль за полугодие составила 4,32 млрд рублей. Компания также раскрывает положительную накопленную позицию ликвидности на всех сроках погашения. Здесь одновременно сокращаются кредитно-обесцененный портфель и объём возвращённого имущества.

Совкомбанк Лизинг Кредитно-обесцененные активы (Stage 3 и POCI) сократились с 8,47 до 7,22 млрд рублей. Стоимость изъятого и возвращённого имущества после резервов снизилась с 9,79 до 8,33 млрд рублей. Собственный капитал на конец июня составлял 4,22 млрд рублей. Убыток за полугодие — 2,33 млрд рублей. Стоимость возвращённого имущества почти вдвое превышает собственный капитал компании. При анализе финансовой устойчивости необходимо также учитывать её принадлежность к группе Совкомбанка.

Что показывает сравнение Динамика Stage 3 и изъятого имущества у компаний различается. У ДельтаЛизинга растёт кредитно-обесцененная часть портфеля. У Балтийского увеличиваются активы, связанные с расторгнутыми договорами и возвращённым имуществом. У Европлана сокращаются оба показателя. Поэтому снижение Stage 3 само по себе не означает, что весь объём проблемных активов уменьшился. Часть договоров могла быть расторгнута, а имущество — перейти в отдельную категорию баланса. Для оценки лизингодателя необходимо сопоставлять Stage 3, сток и капитал, а также учитывать прибыльность и доступность фондирования.

Источник: промежуточная консолидированная отчётность компаний по МСФО за первое полугодие 2026 года. POCI — активы, кредитно-обесцененные уже при первоначальном признании. Для Интерлизинга и Совкомбанк Лизинга они включены в общий объём кредитно-обесцененных активов. Показатели Stage 3 приведены до вычета резервов. Категории возвращённого имущества и неработающих активов у компаний могут различаться.