ИИ-индустрии нужно $600 млрд, чтобы окупить дата-центры
В июне 2024 года партнёр Sequoia Capital Дэвид Кан пересчитал экономику инфраструктуры ИИ. Формула простая: берём прогноз выручки Nvidia, умножаем на два — получаем полную стоимость дата-центров, и умножаем ещё на два — закладываем маржу тех, кто продаёт ИИ конечному пользователю. Итог: индустрии нужно генерировать $600 млрд выручки в год, просто чтобы отбить стройку.
Даже если очень щедро предположить, что Google, Microsoft, Apple и другие гиганты уже зарабатывают на ИИ по $10 млрд новых денег в год каждый, дыра всё равно составляет $500 млрд. Всего девять месяцев назад, в первой версии расчёта, этот разрыв был $125 млрд.
Обычно на это отвечают: во времена доткомов было так же, инфраструктура со временем окупится. Но Кан обращает внимание на специфику железа: каждое новое поколение чипов даёт кратно больше мощности за те же деньги, поэтому прошлогодние GPU обесцениваются с бешеной скоростью.
Как устроен этот разрыв: 1. Облачные провайдеры скупают GPU в расчёте на будущий спрос. Стартапы берут мощности в аренду и платят за каждый запрос к модели. Конечный клиент платит фиксированную подписку, которая отбивает лишь малую часть этих расходов. Выходит новое поколение чипов и мгновенно удешевляет старое железо.
Что сейчас стоит посчитать продуктовым командам: - реальную себестоимость одного ответа модели относительно цены подписки; - сколько часов работы живого сотрудника экономит этот ответ; - как поведёт себя маржинальность, если стоимость вычислений снизится вдвое.
Дата-центры уже стоят. Теперь вопрос на $600 млрд предстоит закрывать продуктам.
Ещё разборы без воды — в Telegram: https://t.me/evgeniydubskiy
