Проверив около тысячи гипотез по 46-и направлениям, (краткий отчёт https://claude.ai/artifact/1vjGKQ4iYssefbH1Gp3R5i), я решил поставить жирную точку в этом исследовании публикацией научной работы.

Это моя первая такая работа, я нигде не аффилирован. Первым делом нужно опубликовать препринт для рецензий.

Начал с arXiv.org. Это популярная платформа для препринтов. Но: - зарегистрироваться получилось только с пятого раза потому что в пароле из спецсимволов принимают только "_" - 28 октября почти весь день лежала база данных и ничего опубликовать не удалось бы - сегодня выяснилось что нужен endorsement, а в той категории в которой я хочу опубликоваться (q-fin.TR) из России последний раз были исследования в 2002-м году. Ближайшее похожее - из Японии. В Китае приблизительно на тему, но не то.

Потом пошел на SSRN. Сайт просто лежит.

В конце концов пошёл на Zenodo. Отправил статью на модерацию в комьюнити Data Scienсe, потому что ничего про Quantitative Finance не нашёл. Пока ответа нет.

PS: Если кто-то из знакомых может дать endorsement на arXiv q-fin.TR, буду благодарен, ссылка - https://arxiv.org/auth/endorse?x=KQZVUN

Аннотация:

Does commercially available order-flow data predict the cross-section of Russian equity returns, and can the prediction be monetized? We audit both questions for the 100 most liquid Moscow Exchange stocks using five-minute order-book, order and trade statistics from the exchange’s AlgoPack data, under a protocol that fixes hypotheses and thresholds before outcomes are read, builds the universe point-in-time, purges overlapping labels, and benchmarks results against permutation placebos and mechanism-free controls. The exchange regenerated its 2020–2024 history; only records written within 30 days of the trade date enter a verdict, and real-time ICs are 28–46% below their values on regenerated rows. On a real-time window (January 2025–October 2026, 457 trading days), a regularized composite of 75 order-flow features predicts 10-day abnormal returns with a mean daily rank IC of 0.096 (Newey–West t = 5.87), 0.037 above a single-feature baseline (95% interval 0.015–0.066), with placebos at zero. We claim a predictive signal, not alpha, and state three limits. Value beyond 12-month momentum is not established: momentum alone reaches an IC of 0.094–0.107 on the same window. The economic evidence is inconclusive: the pre-specified book earns 0.075% per day with a 95% interval that includes zero, its gross return comes almost entirely from the short leg, and that leg rests on a borrow fee that was never observed and on short availability that was not recorded. And the real-time window had been used by earlier tests of the same program. Of 46 research directions, 36 failed their pre-specified criteria. The firm contributions are the point-in-time audit and the documented provenance hazard, not a trading strategy. Code, plans, run logs and model hashes are public.