ROE 23%, просрочка 0,5%: как за три дня рухнул Ueno Bank

Вторник. Центробанк Парагвая забирает Ueno Bank под контроль. У банка 3 млн клиентов — это 60% взрослого населения. Приложение не работает, карты заблокированы, у отделений полиция.

К пятнице Сенат запускает импичмент президента, а основателя банка отправляют под стражу.

Формальная причина — капитал упал ниже половины законного минимума. Но интереснее другое: как это выглядело за полгода до краха.

В отчётности за первый квартал 2026 года: ROE — 22,9%, просрочка — 0,5%. Красивые цифры. Fitch в марте был спокоен.

А в ноябре — дыра. Если риск-активы не менялись, капитал сократился более чем на 60%. За семь месяцев честная торговля такого не рисует. Это результат пересчёта.

Где были красные флаги?

Банк рос за счёт поглощений, которые сопровождались регуляторными послаблениями. Баланс раздувался, а просрочка падала. Кредиты уходили компаниям, связанным с владельцами. Расходы учитывались как активы. А государственные деньги, включая пенсионные фонды, несли в банк с выгодными ставками.

Каждый из этих сигналов по отдельности выглядит как бизнес-решение. Вместе — как система.

Главный урок: независимость контролёров проверяют не по должности, а по биографиям. И красивые ROE при быстром росте — не повод расслабляться, а повод идти проверять.

Полный разбор — на vc.ru/forensic.