У вас кассовый разрыв или дефицит? Это не одно и то же

Многие собственники называют кассовым разрывом любую ситуацию, когда на счёте компании не хватает денег. Но прежде чем искать финансирование, важно разобраться: у вас действительно временный кассовый разрыв или бизнес уже работает с дефицитом? Это две разные финансовые ситуации. И инструменты управления ими тоже разные.

Давайте разберёмся. Дефицит - это ситуация, когда за определённый период расходы превышают доходы. Например, компания планировала получить за месяц 50 млн рублей выручки, но фактически получила 35 млн. При этом расходы составили 42 млн рублей. Доходов оказалось недостаточно для покрытия расходов. Возник дефицит в 7 млн рублей. Причины могут быть разными: • снизился спрос и объём продаж; • упала покупательская способность; • сократилась маржинальность; • выросла себестоимость; • компания продолжает содержать структуру, которая больше не соответствует её реальной экономике. Если дефицит носит системный характер, просто привлечь кредит недостаточно. Нужно пересматривать финансовую модель, структуру расходов и саму экономику бизнеса. Кассовый разрыв - другая ситуация. Компания может быть прибыльной, иметь заказы и подтверждённую выручку, но в определённый момент ей не хватает денег для исполнения текущих обязательств. Например: Компания отгрузила продукцию на 20 млн рублей с отсрочкой платежа 45 дней. Деньги за товар ещё не поступили, а зарплату, налоги, аренду и поставщикам необходимо оплатить уже сейчас. Выручка есть. Экономика сделки может быть прибыльной. Но деньги ещё не пришли. Это кассовый разрыв. В такой ситуации нужно работать прежде всего с движением денежных средств: • ускорять поступление дебиторской задолженности; • пересматривать условия оплаты с клиентами; • договариваться об отсрочках с поставщиками; • управлять товарными запасами; • использовать авансирование, факторинг или кредитную линию, если это экономически оправданно; • выстраивать платёжный календарь и прогноз движения денежных средств.

Как понять, что происходит именно в вашей компании? Задайте себе два вопроса. Первый: если все клиенты сегодня оплатят задолженность, хватит ли компании полученных денег, чтобы покрыть обязательства и текущие расходы? Второй: если выручка останется на фактическом уровне ещё несколько месяцев, сможет ли бизнес самостоятельно покрывать свою структуру расходов? Если проблема исчезает после поступления уже заработанных денег вероятно, вы столкнулись с кассовым разрывом. Если же даже при своевременном поступлении денег бизнесу систематически не хватает доходов на покрытие расходов это уже дефицит. Конечно, в реальности эти ситуации могут сочетаться. Поэтому важно анализировать не только остаток на расчётном счёте, но и финансовый результат, структуру затрат, дебиторскую и кредиторскую задолженность, движение денежных средств.

Сколько на самом деле стоит покрытие дефицита? Привлечённые деньги не бесплатны. Каждый рубль финансирования имеет свою стоимость, и она должна быть учтена в будущей финансовой модели. Поэтому важно не просто найти деньги, чтобы закрыть текущую нехватку, а понять, за счёт чего компания будет возвращать привлечённые средства и не создаст ли обслуживание долга новую финансовую нагрузку. Итак, прежде чем искать деньги, определите, с чем вы столкнулись: с дефицитом или кассовым разрывом. Потому что в одном случае вам нужно разобраться с экономикой бизнеса и источниками покрытия дефицита, а в другом наладить движение денежных средств и синхронизировать поступления с обязательствами. И если вы не можете ответить на этот вопрос, возможно, начинать стоит не с кредита, а с финансовой диагностики компании. И в этом мы помогаем компаниям, а сейчас еще и с софинансированием 50%.